Внешний рынок

На внешних площадках сохранились негативные настроения. К утренним неудовлетворительным данным из Китая прибавилась слабая статистика по США. Розничные продажи в сентябре выросли на 0,1% при ожидавшемся подъеме на 0,2%, что свидетельствует об ослаблении потребительского спроса. Также хуже ожиданий оказались данные по ценам производителей. Их снижение составило 0,5%, ожидалось 0,2%. Снижение индикатора свидетельствует о замедлении инфляции в целом, что говорит не в пользу повышения ставки ФРС. Кроме того, рынки негативно реагируют на отчеты американских компаний. Так, акции Wallmart упал накануне на 10% после объявления компанией об ожидаемом значительном снижении дохода по акциям в 2017 г., что связано с ростом расходов компании на зарплаты и вложения в интернет торговлю.

Сегодня участники продолжат следить за статданными. В частности, сегодня в США выйдут данные по потребительской инфляции. В случае дальнейшего замедления индекса CPI, у ФРС останется все меньше поводов к повышению ставки в этом году. Несмотря на это, ожидаем негативной реакции рынков из‐за ухудшения ситуации с потребительским спросом. Кроме того, сегодня выйдут индексы деловой активности Empire Manufacturing и ФРБ Филадельфии, что даст указание на состояние промышленного сектора США в октябре.

Европейские площадки накануне потеряли около 1%. Euro Stoxx 50 опустился на 0,92%, DAX – на 1,17%. Американские индексы потеряли менее 1%. Dow Jones просел на 0,92%, S&P – на 0,47%. Treasuries вновь выросли в цене. Доходность UST5 упала на 8 б.п., UST10 – на 7 б.п. до 1,97%, UST30 –на 5 б.п. до 2,83%.

Евробонды торговались вблизи своих прежних уровней. В корпоративном сегменте преобладали сдержанные покупки. Займы Вымпелкома прибавили около 10 б.п., Газпрома – 20‐50 б.п. При этом суверенный сегмент оказался под давлением. Россия‐43 потерял 65 б.п., опустившись до 100,7% от номинала, Россия‐23 – 15 б.п. до 102,1% от номинала.

Сегодня на рынке нет поводов для оптимизма. Однако снижение доходности UST, вполне вероятно, позволит котировкам удержаться вблизи текущих уровней.

Внутренний рынок

Успех аукциона МинФина по ОФЗ подогрел спрос и на вторичном рынке. Спрос на ОФЗ с привязкой к инфляции составил 92,6 млрд руб. при предложенной объеме в 20,2 млрд руб. После объявления итогов размещения, покупки последовали и на вторичном рынке, вопреки просадке нефти уже ниже 49 долл. и постепенному ослаблению рубля. В среднем госзаймы прибавили по 50 б.п., доходность снизилась на 5‐10 б.п. Вместе с тем, в корпоративном сегменте ярко выраженной динамики не наблюдалось.

Пока нефть продолжает удерживаться ниже 50 долл. за баррель, шансы на возобновление покупок на российском рынке невелики.