Внешний рынок

Европейская экономика снова подает признаки жизни. Центральным событием среды была публикация данных по ВВП еврозоны, превзошедших оптимистичные прогнозы. Рост экономики во 2‐м квартале составил 0,3% вместо ожидавшихся 0,2%. Основой вклад внесли Германия (+0,7% vs прогноз роста на 0,6%), Франция (+0,5% vs 0,2%) и Португалия (+1,1% vs ‐0,4%). Примечательно также, что рецессия в таких странах, как Испания и Италия также начала ослабевать. Позитивные сигналы из Европы, которая еще недавно переживала затяжную рецессию, подогрели аппетит инвесторов к риску в дневные часы. Правда, уже к вечеру настроения вновь сменились на негативные из-за прежних опасений сокращения объема QE3 на ближайшем заседании ФРС. Не помогли снизить опасения и данные по инфляции производителей, оказавшейся ниже прогнозов: 0% vs 0,3%.

Сегодня инвесторы будут следить за новой порцией статистики по США. Наибольшее значение в контексте все той же проблемы завершения QE будет играть индекс потребительских цен, промпроизводство и число новых рабочих мест.

Euro Stoxx 50 в среду вырос на 0,37%, DAX –на 0,27%. Dow Jones упал на 0,73%, S&P –на 0,52%. Вместе с тем Treasuries остались на месте. Доходность UST5 составила 1,48%, UST10 – 2,71%, UST30 – 3,75%.

Российские евробонды немного снизились по итогам среды. Длинные займы Газпрома потеряли о 45‐115 б.п., выпуски Вымпелкома – по 15‐30 б.п., РСХБ‐17, ‐21 – по 30‐50 б.п. при этом точечные покупки прошли по займам ВТБ‐15, ‐16 (+23‐50 б.п.), ТМК‐18, ‐20 (+20‐75 б.п.), Металлоинвест‐20 (+70 б.п.). Россия‐42 снизился на 40 б.п. до 102,16% от номинала, Россия‐30 – на 27 б.п. до 117,17% от номинала, Россия‐22 –на 10 б.п. до 102,57% от номинала.

Сегодня мы ожидаем невнятного начала дня. Вечером же динамика рынка будет зависеть от характера статданных по США и реакции UST.

Внутренний рынок

Рынок рублевого долга продолжил снижение. Вопреки подъему европейских фондовых площадок на сильных данных по ВВП еврозоны, российские облигации продолжили терять в цене. Длинный конец ОФЗ поднялся в среднем на 5 б.п. Снижение спроса ощущалось и на аукционе Минфина – было выкуплено чуть более половины предложенного объема. Корпоративные займы торговались вблизи прежних уровней.

Начало сегодняшнего дня, скорее всего, будет нейтральным из-за невнятной динамики UST и начала налогового периода. Во второй половине дня влияние на настроения участников может оказать статистика по США.