Внешний рынок

В четверг рынки продемонстрировали смешанную динамику. В начале дня поддержку оказали неплохие данные по деловой активности в Китае. Однако с открытием американских площадок настроения сменились на негативные. При этом статданные по США носили нейтральный характер. Индекс ISM в промышленном секторе снизился с 51,1 до 50,2 пунктов, ожидалось снижение до 50,6. При этом индекс Markit PMI вырос с 53 до 53,1 пункта, изменений не ожидалось. Несмотря на это. закрытие торгов все‐таки прошли вблизи уровней предыдущего дня.

Сегодня в центре внимания будет отчет Минтруда о занятости в США. Мы не ожидаем сюрпризов от отчета, поскольку по динамике числа заявок на пособие по безработице в последний месяц не прослеживалось изменений в конъюнктуре. В то же время, роста числа рабочих мест на 200 тыс. будет достаточно для поддержки рынков в контексте сохранения положительного импульса в американской экономике.

Европейские индексы накануне упали более чем на 15. Euro Stoxx 50 снизился на 1,02%, DAX – на 1,57%. Американские индекс слабо изменились. Dow Jones просел на 0,08%, S&P –прибавил 0,2%. Treasuries практически не изменились. Доходность UST5 составила 1,37%, UST10 – 2,04%, UST30 –2,85%.

Российские евробонды консолидировались на прежнем уровне. Дневной рост котировок нефти также не смог поддержать рынок. Умеренным ростом на 10‐20 б.п. завершили день займы ВЭБа, Вымпелкома и Сбербанка. Россия‐43 при этом потерял 90 б.п., опустившись до 95,7% от номинала, Россия‐23 – 15 б.п. до 100,9% от номинала.

Сегодня мы не ожидаем формирования ярко выраженной динамики. Консолидация нефти в диапазоне 47,5‐50 долл. за баррель Brent и отсутствие новых позитивных сигналов по глобальной экономике не придадут оптимизма участникам.

Внутренний рынок

В четверг банки вернули свыше половины объема задолженности по операциям РЕПО с фиксированной ставкой. Напомним, что накануне задолженность по данному инструменту возросла до максимума с февраля текущего года, составив почти 290 млрд руб. Вчера, судя по ставкам межбанковского рынка (значение MosPrime o/n сократилось на 5 б.п. —до 11,63% годовых), ситуация на денежном рынке немного улучшилась, что позволило банкам погасить порядка 156 млрд руб. из задолженности по РЕПО с фиксированной стоимостью. Отметим, что совокупные остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократились на соответствующую величину (‐137,5 млрд руб.), свидетельствуя о том, что дополнительного притока бюджетной ликвидности в систему вчера не наблюдалось.

На валютном рынке, открывшись утром гораздо ниже уровня закрытия среды, доллар почти весь день укреплялся и к концу вечерней сессии подошел вплотную к 66 руб. Отметим, что цена на нефть остается ниже 50 долл. за баррель, что по‐прежнему удерживает доллар, не давая рублю «оттеснить» его ниже 65 руб. Сегодня итоги торгов будут определятся очередной порцией статистики по рынку труда в США.

Долговой рынок продолжил расти на улучшении глобальных настроений и приближении котировок нефти к 50 долл. Рублевому сегменту также поддержку оказали неплохие данные по PMI в промышленном секторе. По итогам дня ОФЗ прибавили около 50 б.п., доходность снизились на 10‐20 б.п. до в среднем 11% годовых на большей части кривой. В то же время займы Трансаэро резко подешевели на провале плана продажи компании Аэрофлоту и сообщениях о новых проблемах у перевозчика.

После отката в вечерние часы котировок нефти до 48 долл. у российского рынка больше не остается сильных стимулов к росту. Поэтому мы ожидаем, что окончание недели рынок проведет в боковике.