Внешний рынок

В центре внимания – решение ЕЦБ. Европейские площадки торговались без ярко выраженной динамики, ожидая сегодняшнего решения ЕЦБ по монетарной политике. Статданные по индексу цен производителей ожидаемо подтвердили наличие дефляционных рисков (PPI в мае составил ‐1,2% в годовом выражении), чем лишь укрепили надежды, что регулятор перейдет от слов к действию. Темпы роста экономики еврозоны совпали с прогнозами и составили 0,9% в годовом выражении. Американская статистика также оказалась смешанной. Число новых рабочих мест по оценке ADP составило лишь 179 тыс. вместо ожидавшихся 210 тыс. При этом индекс ISM в секторе услуг вырос с 55,2 до 56,3 пунктов, что говорит о положительной динамике крупнейшей составляющей американской экономики.

Сегодня в центре внимания будет решение ЕЦБ. Если после неоднократных обещаний бороться с дефляционными рисками регулятор вновь воздержится от конкретных действий, рынки могут перейти к коррекции.

Европейские площадки накануне закрылись вблизи своих прежних уровней. Euro Stoxx 50 просел на 0,1%, DAX –прибавил 0,07%. Американские индексы к концу дня немного прибавили в цене. Dow Jones вырос на 0,09%, S&P –на 0,19%. Доходность Treasuries осталась без изменений. Ставка UST5 составило 1,64%, UST10 – 2,6%, UST30 – 3,44%.

Российские евробонды скорректировались вниз в отсутствии свежих поводов к росту. В среднем снижение составило 20‐40 б.п. Сильнее рынка просели выпуски Газпром‐20, ‐22, ‐28 (‐40‐60 б.п.), ВЭБ‐20, ‐25 (‐35‐45 б.п.). Россия‐43 потерял 110 б.п., опустившись до 105,1% от номинала, Россия‐23 –70 б.п. до 102,3% от номинала.

Сегодня участники сконцентрируются на заседании ЕЦБ. Если решение по смягчению монетарной политики все-таки будет принято, отечественные займы могут прибавить в цене.

Внутренний рынок

Сокращение задолженности перед ЦБ и Росказначейством вернуло MosPrime o/n на уровень 8% годовых. В среду банки погашали 2,77 трлн руб., привлеченные в РЕПО у ЦБ неделей ранее. Одновременно в систему поступило 2,37 трлн руб. с аукциона, проведенного во вторник. В результате совокупные остатки кредитных организаций на корсчетах и депозитах в ЦБ снизились более чем на 400 млн руб.

Сократилась вчера и задолженность банков по депозитам Федерального казначейства: кредитные организации вернули 170 млрд руб. по старым депозитам, тогда как на рынок поступило 118 млрд руб. На сокращение задолженности и банков и их остатков на счетах в ЦБ ставки МБК отреагировали ростом: MosPrime o/n прибавила 26 б.п., составив 8,07% годовых.

День на внутреннем рынке прошел тихо. Торги на внутреннем рынке прошли вяло и даже в целом неплохие итоги аукциона Минфина не привели к росту спроса на риск. Выпуск ОФЗ серии 26215 был размещен на сумму 7,5 млрд руб. из предложенных 10 млрд. с доходностью 8,57% годовых. На вторичном рынке ОФЗ торговались вблизи своих прежних уровней. В корпоративном сегменте точечные покупки прошли по займам ФСК‐13, ЛокоБанк БО‐5, Мегафон БО‐4.

В четверг внимание инвесторов будет приковано к заседанию ЕЦБ. Если надежды на смягчение монетарной политики оправдаются, вероятно, повышение интереса к рискованным активам во второй половине дня.