Внешний рынок

В среду на внешних площадках преобладали позитивные настроения. Поддержку оказали неплохие данные по деловой активности в Европе. Сводный индекс PMI в еврозоне вырос в октябре с 51,5 до 51,9 пункта (изменений не ожидалось), PMI в секторе услуг повысился с 50,9 до 51,6 (изменений также не ожидалось). При этом розничные продажи в Европе в сентябре упали на 0,6%, прогнозировалось снижение на 0,4%, однако это не вызвало реакции на рынках.

Сегодня в центре внимания будет заседание ЕЦБ, по итогам которого может быть объявлено о запуске новых нетрадиционных мер стимулирования экономики. Также во второй половине дня выйдут данные по ВВП США за 3‐й квартал, которые продемонстрируют масштаб влияния правительственного shutdown на экономику.

Европейские площадки в среду выросли на 0,67% по индексу Euro Stoxx 50 и на 0,35% по DAX. Американские биржи прибавили по 0,82% по Dow Jones и 0,43% по S&P. Treasuries вновь выросли в цене. Доходность UST5 опустилась на 5 б.п. до 1,34%, UST10 – на 3 б.п. до 2,64%, UST30 – осталась на уровне 3,77%.

Российские евробонды немного прибавили в цене. Корпоративный сегмент вырос в среднем на 10‐15 б.п. В частности, выпуски Сбербанк‐17, ‐22 прибавили по 25‐30 б.п., ВТБ‐18 – 15 б.п., Промсвязьбанк‐19 – 23 б.п. Россия‐30 подорожал на 35 б.п. до 118,66% от номинала, Россия‐23 – 30 б.п. до 104,4% от номинала, Россия‐42 прибавил 15 б.п.

Сегодня в первой половине дня участники, вероятно, воздержатся от активных действий, ожидания решения ЕЦБ и публикации данных по ВВП США. В дальнейшем динамика рынка будет зависеть от характера новостей.

Внутренний рынок

На денежном рынке по-прежнему не наблюдается никаких улучшений в отношении ставок. Более того, за вчерашний день индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n неожиданно прибавила 5 б.п., составив 6,47% годовых. Таким образом, спустя полторы недели после уплаты последних налоговых платежей, ощутимой коррекции ставок на рынке так и не последовало. При этом уже завтра банки начнут подготовку к процедуре усреднения обязательных резервов в ЦБ, что традиционно приводит к локальному всплеску спроса на ликвидность, поэтому ставки, вероятно, останутся на текущих уровнях вплоть до очередного налогового периода.

На внутреннем валютном рынке в ожидании решения ЕЦБ по ставкам пара доллар/рубль в первой половине торгов, вероятно, продолжит движение вблизи уровней закрытия среды (32,38 руб.). В свою очередь, снижение ставки ЕЦБ будет положительно воспринято инвесторами на рынках, и в этом случае у рубля будет отличный шанс «уйти» от опасной близости к отметке в 32,50 руб. против доллара. В противном случае, указанный уровень с высокой вероятностью будет преодолен американской валютой. Впрочем, не стоит забывать и об американской статистике, в том числе с рынка труда, и именно данные из США по традиции сформируют окончательную картину сегодняшних валютных торгов.

День на внутреннем рынке прошел вяло. Низкая активность участников отразилась и на итогах аукциона – Минфину удалось привлечь лишь треть запланированного объема. Доходность ОФЗ 25082 была установлена на уровне 6,42% годовых, 26214 – 7,05% годовых. На вторичном рынке наблюдалось разнополярное движение. ОФЗ снизились на 10‐15 б.п. (+1‐3 б.п. по дох‐ти). В корпоративном сегменте точечные покупки прошли по займам МТС‐7, ‐8, ВЭБ‐19.

Динамика рынка будет определяться итогами заседания ЕЦБ и данными по ВВП США. При этом в первой половине дня участники, вероятно, воздержатся от активных действий.