Внешний рынок

Рынки начали неделю пассивно на фоне выходного в США. В понедельник биржи Великобритании и США были закрыты в связи с праздниками, что негативно сказалось на торговой активности и на других ведущих мировых площадках. Еще одним фактором пассивного начала недели выступило отсутствие каких-либо важных событий и публикаций в течение дня. Вместе с тем, европейские площадки накануне продемонстрировали уверенный рост, хотя и на низких объемах торгов. Сводный европейский индекс Euro Stoxx 50 вырос на 1,11%, DAX прибавил 0,94%.

Сегодня рынки ожидает вновь спокойный день. Единственным заметным событием будет публикация данных по производственной активности ФРБ Ричмонда и индексу потребительского доверия в США, выход которых запланирован на вечерние часы.

В российских евробондах торговая активность находилась на низком уровне в связи с выходным в США и Великобритании. Россия‐42 прибавил 6 б.п. до 113,96% от номинала, Россия‐30 – снизился на 16 б.п. до 123,63% от номинала.

Сегодня день на рынке вновь пройдет спокойно, поскольку участники будут ожидать открытия американских бирж после выходных.

Внутренний рынок

Порция последних налоговых платежей подпортила ликвидную позицию банков. В начале недели банки проводили окончательные расчеты по НДПИ и акцизам, а также готовились к перечислениям налога на прибыль (окончательные расчеты — сегодня). Все вместе несколько ухудшило позицию банков по ликвидности. Объем задолженности кредитных организаций перед ЦБ по аукционному РЕПО вырос на 59,4 млрд руб. (до 2,11 трлн. руб.), и при этом совокупные остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ потеряли 56,6 млрд руб., оставшись тем не менее чуть выше уровня в 1 трлн. руб. В итоге отрицательная величина чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) увеличилась на 117 млрд руб., превысив объем в 1,65 трлн. руб. В то же время ставки МБК и так остаются высокими, поэтому слабо реагируют на дальнейшее ухудшение позиции по ликвидности. Вчера индикативная MosPrime o/n прибавила лишь 4 б.п., составив 6,54% годовых. Сегодня, как уже упоминалось, банкам предстоят последние налоговые платежи, что сохранит чистый долг кредитных организаций и ставки МБК на текущих уровнях.

В отсутствии свежих новостей рынок рублевого долга начал неделю пассивно. В ОФЗ наблюдались небольшие продажи, доходность повысилась на 1‐2 б.п. В корпоративном сегменте сделки были заметны по выпускам Мегафона, МТС, РСХБ.

На вторник вновь не запланировано каких-либо важных событий, а наиболее интересные публикации намечены лишь на вечерние часы. Поэтому российский рынок продолжит консолидироваться на текущем уровне.