Внешний рынок

На европейском рынке госдолга сохранилась напряженная обстановка. Кривая Испанских облигаций выросла еще на 10 б.п., итальянских – поднялась на 8‐10 б.п., немецких опустилась – на 5 б.п. Помимо волны беспокойств в отношении Испании давление на котировки рискованных активов создавал сегодняшних выходной в Европе и США. Инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед предстоящими трехдневными выходными.

Европейские площадки, начавшие день в небольшом плюсе, быстро ушли в красную зону. Сводный индекс Euro Stoxx 50 просел на 0,25%, DAX – на 0,13%.

По другую сторону Атлантики торги также завершились снижением, несмотря на выход, в целом, неплохих статданных по рынку труда. Число заявок на пособие по безработице за прошедшую неделю с учетом пересмотренных данных снизилось на 6 тыс. до 357 тыс. шт., а ожидалось понижение на 4 тыс. шт. до 355 тыс.

Dow Jones снизился накануне на 0,11%, S&P – на 0,06%. Кривая Treasuries продолжила снижаться. Доходность UST5опустилась еще на 3 б.п. до 1,01% годовых, UST10 – на4 б.п. до 2,18% годовых, UST30 – на 3 б.п. до 3,33% годовых.

Еврооблигации вновь потеряли около 20 б.п. На российском рынке евробондов сохранилась негативная динамика. Займы ВЭБа подешевели в среднем на 30 б.п., Газпрома, Евраза, Северстали, РСХБ и Сбербанка – на 10‐20 б.п. Суверенные выпуски просели в среднем на 30 б.п. Наибольшие потери (более 1 п.п.) понес выпуск Россия‐28, доходность которого выросла на 9 б.п. до 5,42% годовых. Россия18 просел на 30 б.п. (YTM – 3,72%), а Россия‐30 смог к концу торгов выйти на положительную зону. Его цена выросла на 4 б.п. до 119,68% от номинала (YTM – 4,06%), спрэд к UST10 составил 192 б.п.

Сегодня торговая активность на рынке будет низкой из‐за выходного в Европе и США, поэтому динамика котировок, вероятно, будет боковой.

Внутренний рынок

Ситуация с ликвидностью на денежном рынке продолжила улучшаться. Объем задолженности банков перед ЦБ по операциям прямого РЕПО сократился почти на30 млрд руб., при том что совокупные остатки ликвидности кредитных организаций на счетах регулятора уменьшились лишь на 8,4 млрд руб. (до 852,2 млрд руб.). В итоге отрицательное значение чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между ликвидными активами банков в ЦБ и требованиями ЦБ и Минфина к банковскому сектору) сократилось со 168,1 до 147,9 млрд руб.

Ставки денежного рынка второй день подряд демонстрировали существенное снижение. Индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n потеряла вчера 45 б.п., составив 4,79% годовых, а средневзвешенные ставки РЕПО под залог облигаций ломбардного списка находились на отметке 5,2% годовых, то есть примерно на 20 б.п. ниже уровня предыдущего дня.

В первой половине торгового дня на валютном рынке курс бивалютной корзины уверенно укреплялся в свете снижения мировых торговых площадок и достигал отметки 33,7 руб. Однако затем курс скорректировался, и в итоге рубль даже смог укрепиться к корзине на 9 коп. (33,54 руб.).

Котировки российских облигаций продолжили снижаться вслед за европейскими площадками. Потери рублевых займов составили 5‐15 б.п. В сегменте ОФЗ основной объем сделок пришелся на длинный конец кривой, который вырос на 1‐3 б.п. В корпоративных займах наиболее активные сделки прошли по Газпром нефть‐4, МТС‐4, ВЭБ‐лизинг‐6.

Вчерашнее закрытие торгов в США прошло чуть ниже уровня предыдущего дня и не принесло новых торговых идей. Поэтому сегодня на внутреннем рынке, вероятно, будет преобладать боковая динамика цен. Кроме того, объемы торгов могут оказаться низкими из‐за выходного в США и Европе.