Внешний рынок

Инвесторы верят, что парламент Греции проголосует в поддержку пакета мер по сокращению расходов. Американские инвесторы продолжают с оптимизмом смотреть на ситуацию в Греции, ожидая принятия парламентом плана бюджетной экономии на сегодняшнем голосовании. Вместе с этим в Европе продолжились дискуссии по мерам предотвращения дефолта Афин. Французские банки, которые накануне вызвались участвовать в пролонгации долгов Греции, во вторник оговорились, что пойдут на rollover, только если Греции не будут присвоены дефолтные рейтинги.

Несмотря на это, во вторник наблюдалось увеличение спроса на акции и сырьевые товары, тогда как защитные активы не пользовались популярностью. Рынок Treasuries закончил торговую сессию снижением: UST потерял за день 86 б.п., а его доходность снова превысила 3%; UST30 потерял 48 б.п., доходность по итогам дня составила 4,32% годовых. Аукцион по размещению 5‐ти летнего займа также не был встречен высоким спросом: bid/cover ratioсо ставил 2,59, тогда как его среднее значение за последние 4 аукциона ‐ 2,84.

В среду внимание инвесторов будет приковано к Греции, где пройдет долгожданное голосование по вопросу сокращения дефицита бюджета, предсказать результаты которого довольно‐таки трудно.

Торги на российском рынке евробондов прошли на мажорной ноте на фоне улучшения внешней конъюнктуры. По большинству корпоративных займов наблюдался существенный рост котировок. Отличились евробонды банковского сектора: ВТБ‐18, ‐20 и ‐35 подорожали на 200 б.п.; займы Альфа банк‐17, Сбербанк‐17, ‐21 выросли на 150 б.п. Среднесрочные выпуски Газпрома прибавили по итогам дня 15‐75 б.п., займы Лукойла подорожали в среднем на 63 б.п. Суверенные евробонды прибавили за день в среднем 31 б.п., однако Россия‐30 вырос сразу на 62 б.п. до 117,67% от номинала. Суверенный спрэд на этой фоне сузился до 150 б.п.

Позитивные настроения участников и рост цен на нефть поддержат рост рынка российских евробондов. При этом активность участников может снизиться в преддверии решающего голосования в Греции.

Внутренний рынок

Окончание налогового периода прошло незамеченным. Перечисления последнего налога (на прибыль) прошли совсем незаметно для остатков банковской ликвидности. Остатки банков на корсчетах в ЦБ прибавили 30,2 млрд руб., на депозитах сократились на 17,8 млрд руб., и совокупные объем ликвидности таким образом на утро сегодняшнего дня остался выше отметки в 1,1 трлн руб.

Ставки денежного рынка так же, как и накануне, прибавили, но лишь незначительно. Так, индикативная MosPrime o/n подросла на 5 б.п. — до 3,86% годовых.

Во вторник Минфин разместил на банковские депозиты 50 млрд руб., то есть, как и накануне, весь объем предложенных средств, что позволяет предположить об успешном размещении ОФЗ на сегодняшних аукционах.

Голосование по греческому вопросу все ближе, евро на ММВБ все выше. В валютной секции на ММВБ курс американского доллара потерял почти 19 коп., составив к закрытию 28,2 руб., а евро укрепился на 12 коп. —до 40,3 руб. Ход торгов, как и в целом в последнее время, определялся ситуацией на forex, где единой европейской валюте в течение всего дня удавалось удерживать инициативу. Помимо выросших позитивных ожиданий относительно греческого вопроса уверенности европейской валюте добавило и заявление главы ЕЦБ, интерпретированное игроками как сигнал к возможному повышению ставок. В результате курс евро закрепился выше отметки в 1,43 и даже предпринимал попытки подобраться к уровню 1,44 долл.

На ММВБ сегодня в утренние часы вчерашний расклад сил сохранился: доллар терял 5 коп., а евро укреплялся на 7 коп., что, в свою очередь, позволяло бивалютной корзине, снизившейся вчера на 4 коп. (до 33,63 руб.), оставаться на текущих уровнях.

Российский долговой рынок зарядился оптимизмом и провел более активный день, нежели накануне. В сегменте рублевого долга наибольшим спросом пользовались госзаймы, подорожавшие за день в среднем на 23 б.п. Среди корпоративных выпусков наиболее ликвидными в течение дня были ФСК‐10, АИЖК‐17, РЖД‐15, Северсталь БО‐1.

В среду внимание инвесторов будет приковано к событиям в Греции, что может негативно сказаться на активности участников. Сохранение же оптимистичных настроений окажет поддержку котировкам рублевых займов.