Внешний рынок

Кипр попытается получить поддержку от России. Инвесторы продолжили пристально следить за развитием событий на Кипре, но ясности в ситуации по-прежнему нет. Парламент страны накануне единогласно отверг введение налога на депозиты, приблизив тем самым свою страну к дефолту. Не добившись смягчения позиции от ЕС, Кипр, похоже, решил все-таки попытаться получить поддержку от России, несмотря на возражения со стороны Германии. Сегодня в Москве пройдут встречи министров финансов, промышленности и энергетики Кипра с российской стороной. Тем временем в Европе пройдет заседание ЕЦБ, по итогам которого регулятору придется определиться готов ли он предоставлять ликвидность банкам еще какое-то время. Кипрские банки пока остаются закрытыми и, согласно информации СМИ, выходные могут продлиться до конца текущей недели. После возобновления работы банкам грозит резкий отток капитала, поэтому даже в случае получения страной помощи, банковскую систему, скорее всего, ожидает коллапс.

Европейские площадки накануне снизились в среднем на 1%. Euro Stoxx 50 потерял 1,24%, DAX – 0,79%. Американские фондовые индикаторы завершили день разнополярной динамикой. Dow Jones прибавил 0,03%, S&P снизился на 0,24%. Treasuries продолжили расти в цене. Доходность UST5 опустилась на 3 б.п. до 0,78%, UST10 –на 5 б.п. до 1,9%, UST30 – на 6 б.п. до 3,13%.

Российские еврооблигации продолжили терять в цене. Корпоративные бумаги в среднем потеряли по 15-20 б.п. При этом бумаги ВТБ-18, -20, -22 снизились на 50 б.п., Промсвязьбанк-19 – на 140 б.п. В суверенной кривой ажиотажных продаж также не наблюдалось. Россия-42 просел на 15 б.п. до 114,09% от номинала, Россия-30 –на 30 б.п. до 123,36% от номинала.

Сегодня ситуация на рынке останется прежней. Инвесторы продолжат следить за развитием событий на Кипре, поэтому спрос на рискованные активы останется низким.

Внутренний рынок

На денежном рынке по-прежнему без изменений. Совокупные остатки и задолженность банковского сектора во вторник существенно не изменились, и отрицательная величина чистой ликвидности (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) осталась чуть выше уровня в 900 млрд руб. Отметим, что вчера отдельные банки, вероятно, проводили предварительные платежи по НДС, в результате чего индикативная межбанковская ставка немного выросла (на 3 б.п.), составив 6,14% годовых.

Необходимо также добавить, что на вчерашнем депозитном аукционе Федерального казначейства банки привлекли более половины предложенных ведомством средств —64,3 млрд руб. В свою очередь, на недельном аукционе РЕПО с ЦБ банки привлекли 1,34 млрд руб., в то время как сегодня банкам предстоит вернуть по РЕПО недельной давности лишь 1,15 млрд руб. В обоих случаях средства поступят на рынок сегодня, что пополнит резервы ликвидности банков. Однако, несмотря на это, сегодня же можно ожидать давления на межбанковские ставки, что связано не столько с окончательными расчетами по НДС, сколько с минимальным лимитом ЦБ, выставленным на однодневном аукционе прямого РЕПО — 10 млрд руб.

Доллар на пороге 31 руб. На внутреннем валютном рынке участники продолжили подбираться к рубежу в 31 руб. против доллара. По итогам закрытия пара доллар/рубль выросла на 15 коп., составив 30,99 руб. Сегодня утром нефтяные котировки находились в зеленой зоне, а банкам предстояли крупные налоговые платежи, что позволило рублю начать день в небольшом плюсе, однако любой новый негативный повод с внешних рынков будут способствовать закреплению доллара выше 31 рубля.

На внутреннем рынке продолжились продажи, несмотря на отсутствие в дневные часы новых негативных новостей. ОФЗ просели в среднем на 5-10 б.п., доходность выросла на 3 б.п. В корпоративном сегменте при этом наблюдались аккуратные покупки. Немного прибавили в цене выпуски РСХБ-12, -13, Система-3.

В среду участники продолжат следить новостями по Кипру. Динамика рынка будет зависеть от итогов встречи министров финансов Кипра и России.