Внешний рынок

Приближающиеся удары по Сирии продолжают довлеть над рынками. Внешний фон в среду не претерпел серьезных изменений, и инвесторы продолжили отыгрывать приближение начала военной операции в Сирии. Тем временем Комитет Сената США по международным отношениям одобрил удары по Сирии, приблизив еще на одну ступень начало операции. Бежевая книга, опубликованная накануне вечером в США, также не принесла свежих торговых идей, в очередной раз подтвердив, что экономика Штатов развивается умеренными темпами. Со стороны макростатистики в среду вышли окончательные данные по PMI в секторе услуг в Европе. Данные совпали с предыдущей оценкой, поэтому не вызвали какой-либо серьезной реакции площадок.

Европейские индексы накануне снижались большую часть дня на опасениях ударов по Сирии, но ближе к вечеру вернулись к росту, следую за динамикой американских площадок. Euro Stoxx 50 прибавил 0,18%, DAX –0,19%. Американские площадки выросли на 0,65% по Dow Jones и на 0,81% по S&P. Treasuries продолжили снижение на ожиданиях сворачивания QE. Доходность UST5 выросла на 6 б.п. до 1,74%, UST10 – на 4 б.п. до 2,9%, UST30 –осталась на отметке 3,8%.

Сегодня участники будут следить за данными по числу новых рабочих мест в США от ADP. Поэтому в первой половине дня ожиданием сохранения умеренно позитивной динамики, но настроения вечером будут зависеть от характера статданных.

Евробонды консолидировались вблизи достигнутого уровня. Небольшие продажи прошли по банковским займам: Банк Сантк-Петербург-17, Альфа-Банк-19, -21, Русский Стандарт-16, -17, потерявшим по 30-55 б.п. Россия-42 остался на отметке 99,35% от номинала, Россия-30 прибавил 19 б.п. до 115,21% от номинала, Россия-22 – прибавил 5 б.п. до 100,08% от номинала.

Сегодня возможно снижение котировок российского рынка валютного долга на фоне роста доходности базовых активов.

Внутренний рынок

На рынке МБК значение индикативной ставки MosPrime o/n снизилось вчера 5-ый день подряд. Ставка составила 6,20% годовых, потеряв 4 б.п. Помимо общего снижения спроса на ликвидность в начале месяца понижательной динамике ставок безусловно сопутствует и то, что ЦБ не торопится сокращать лимиты o/n. Так, вчера регулятор предложил банкам 400 млрд руб., то есть в два раза больше, чем накануне. Из 400 млрд руб. банкам вчера «пригодилось» лишь чуть более 300 млрд руб. Мы полагаем, что до конца недели участники еще могут рассчитывать на дальнейшую коррекцию ставок МБК, однако вероятность снижения MosPrime o/n ниже 6% годовых невысока.

На внутреннем валютном рынке, протестировав по паре доллар/рубль уровень 33,50 руб., участники предпочли пока зафиксировать прибыль. По итогам вчерашних торгов курс пары доллар/рубль составил 33,35 руб., что оказалось на 17 коп. ниже уровня закрытия предыдущего дня. В то же время в целом американская валюта не собирается отступать от достигнутых уровней, продолжая получать поддержку от неопределенности в отношении вопросов сворачивания QE и ситуации вокруг Сирии.

Внутренний рынок не показал единой динамики, ожидая разрешения ситуации по Сирии. В ОФЗ прошли точечные покупки на длинном участке кривой, доходности снизилась на 2-4 б.п. В корпоративном сегменте при этом преобладали продажи в займах Внешпром БО-3, МТС БО-1, Система-4, Вымпелком-2.

На первичном рынке активность участников также была низкой. Минфину удалось привлечь лишь 6,74 млрд руб. из запланированных 13,6 млрд руб. Доходность займа составила 6,5% годовых.

Четверг российский рынок, вероятно, вновь проведет в боковике. Вечером волатильность может возрасти после публикации данных по рынку труда США.