Прогнозы на текущий день:
 
- Цены облигаций российских эмитентов останутся вблизи текущих уровней;

- Рубль продолжит ослабление как к доллару, так и к евро.

По итогам последнего дня торгов спрос на защитные активы в виде US Treasuries вырос, а доходность по их 10-летним выпускам снизилась на 6 б.п. до 1.85% годовых. При этом фондовые индексы США закрылись умеренным ростом на фоне хорошей положительной статистики, вышедшей днем ранее. В то же время данные по инфляции в США, показавшие нулевой прирост за ноябрь, могут свидетельствовать о снижении потребительского спроса, что также повышает привлекательность на данный момент fixed income по сравнению с фондовым рынком. С другой стороны замедляющаяся инфляция даст возможность ФРС в случае возобновления негативного тренда на рынке труда запустить очередную программу «количественного смягчения».

В Европе по-прежнему актуальны опасения по поводу спада экономики, в результате чего снижение по фондовым индексам составило 0.5% по индексу Euro Stoxx 600. Вышедшие данные по промышленному производству в октябре показали его снижение на 0.1% тогда, как ожидалось, что этот показатель останется без изменений. Опасения вызывают и возможное снижение рейтингов крупнейшим странам еврозоны. В пятницу FITCH снизило прогноз со стабильного на негативный по кредитному рейтингу Франции, отметив, что это страна имеет более высокую долговую нагрузку и дефицит бюджета, чем другие страны еврозоны с наивысшим рейтингом. Всё это способствовало увеличению спроса на немецкие Bunds, доходность которых по 10-летним выпускам снизилась на 10 б.п. до 1.85%, сравнявшись с US Treasuries. Однако сам факт того, что немецкие облигации, номинированные в евро, продолжают пользоваться высоким спросом, выступают в пользу поддержки европейской единой валюты. Вполне возможно, что после довольно ощутимого снижения по EURUSD, который снизился с середины апреля этого года более чем на 14%, в ближайшее время последует коррекция вверх.

На российском долговом рынке наблюдалась преимущественно положительная динамика. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 2 б.п. до 128.90, цены корпоративных облигаций в среднем выросли на 23 б.п. до 92.63 по индексу MICEX CBI CP. Доллар по отношению к рублю за день укрепился на 0.43% до 31.98 и с учетом сохраняющейся негативной динамики по нефти можно ожидать продолжения снижения стоимости российской валюты. В настоящий момент нефть марки Brent торгуется на уровне $102.8, снижаясь более чем на 0.5% к предыдущему закрытию. Завтра ожидается уплата налогов на НДС и игорный бизнес, что несколько снизит ликвидность на денежном рынке. Однако частично это компенсирует депозитный аукцион Минфина РФ.

Минфин РФ проведет 20 декабря 2011 г. депозитный аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 32 млрд рублей. Дата внесения депозитов 21.12.2011 г. Дата возврата депозитов 28.12.2011 г. Минимальная процентная ставка размещения устновлен на уровне 5.85% годовых.

МДМ Банк разместил на ММВБ выпуск биржевых облигаций серии Бо-04 на сумму 5 млрд рублей. Дата начала размещения Биржевых облигаций выпуска 16.12.2011; дата окончания размещения 16.12.2011. Номинальная стоимость каждой бумаги - 1000 рублей. Доходность займа составляет 9.72% годовых.