Прогнозы на текущий день:

- Рубль сегодня, вероятнее всего, покажет просадку по отношению к доллару на фоне очередного снижения нефтяных котировок.

- Рынок корпоративных облигаций сегодня будет двигаться преимущественно в боковике.

- Обстановка на денежно-кредитном рынке продолжит оставаться напряженной.

Внешний фон для рынка рублевых бондов на текущий момент сформировался довольно противоречивый, сильных, и главное, стабильных драйверов для роста мы пока не наблюдаем. В понедельник ключевые американские фондовые индексы зафиксировали просадку, вчера смогли компенсировать растраты предыдущего дня, однако сейчас фьючерсы на них снова торгуются на красной территории. Нефть также пока смотрится довольно слабо, после очередного снижения торгуется чуть выше отметки в 97 $/барр.

Температура на рисковом градуснике за понедельник-вторник повысилась, говорить об уменьшении страхов пока не приходится. Так, по итогам двух дней индикативные десятилетки Испании прибавили к своей доходности 49 б.п., составив при этом 6.68% годовых (внутри дня доходность бондов подскакивала и выше), заметим, что это несмотря на «положительное» решение касательно выделения финансовой помощи стране. Также выросли доходности и по итальянским бондам аналогичной дюрации (6.16% годовых; +40 б.п.), по облигациям Греции (28.59% годовых; +28 б.п.). На этом фоне довольно интересно смотрятся две оставшиеся страны с клеймом «PIIGS», Португалия (10.35% годовых; -46 б.п.) и Ирландия (7.16% годовых; -6 б.п.), по которым напряжение как раз немного спало. Вот что значит переключение внимания инвесторов, под которым доходности растут как на дрожжах.

Субботу российские корпоративные облигации закрыли без особого энтузиазма, ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP снизился на 0.02% и составил 91.50%. Сегодня мы, вероятнее всего, снова увидим продолжение вялотекущей динамики, в связи с чем ожидаем преимущественно бокового движения. Государственные бумаги (ОФЗ), как мы и предполагали, были более подвижны, реагируя на внешний позитив. По итогам субботы ценовой индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0.21% - до 128.9%. Если внешний позитив сохранится, то госбумаги продолжат опережать по темпам своего восстановления рынок корпоративный.

Рубль заслуживает отдельного внимания, так как сейчас национальная валюта довольно уязвима. В выходные дни нефть продемонстрировала нам очередную просадку, в связи с чем удар может получить сегодня и рубль, «эхо выходных» с большей долей вероятности до него все же докатится.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Мечел 02 (7.40%, 184.5 млн руб.), ЮниКредит Банк БО-01 (9.00%, 224.4 млн руб.), Ханты-Мансийский банк 02 (6.25%, 93.5 млн руб.), ВТБ 24 1-ИП (8.65%, 323.5 млн руб.), Водоканал-Финанс, 01 (8.80%, 87.7 млн руб.), ТВЗ БО-01 (6.50%, 64.8 млн руб.), Сибирская Аграрная Группа 02 (0.10%, 0.2 млн руб.).

Также сегодня состоятся оферты по выпускам ГЛОБЭКСБАНК БО-03 (3 млрд руб.), ГЛОБЭКСБАНК БО-05 (2 млрд руб.).

Напоминаем, что сегодня мы не увидим аукцион Минфина по размещению 10-летних ОФЗ совокупным объемом в 20 млрд руб. в связи с его переносом на завтрашний день ввиду праздничных дней в России. Параметры Минфин пока не уточнял, не исключено, что в лучших традициях последнего времени они будут изменены.