Прогнозы на текущий день:
 
- Рубль сегодня, вероятнее всего, снова покажет снижение относительно бивалютной корзины.

- Ситуация на денежно-кредитном рынке в ближайшие дни стабилизируется.

- Сегодня вероятно увеличение аппетита к рисковым активам в секторе еврооблигаций.

Сегодня заострим внимание на температуре денежно-кредитного рынка, которая вчера была повышенной. Нет, лихорадить рынок долго не будет, так как Банк России подоспел с лекарством точно в срок. На утро сегодняшнего дня совокупная банковская ликвидность даже смогла прибавить 40.6 млрд руб., составив 786.7 млрд руб. Вчера компании РФ произвели уплату налога на прибыль, тем самым завершив налоговый период февраля. В результате мы наблюдали рост ставок МБК, наиболее значимое повышение затронуло однодневные и недельные ставки: Mosprime по кредитам «овернайт» и недельная Mosprime выросли до одинакового уровня 5.21%, прибавив 56 и 25 б.п. соответственно. На более длинных сроках повышение ставок было незначительным. Компании тяжело переносят несколько подряд идущих дней налогового периода, не имея времени на передышку и не успевая оперативно образовать необходимые денежные ресурсы. Несколько дней ставки будут находиться еще на повышенном уровне, но затем ситуация на денежно-кредитном рынке постепенно стабилизируется. Днем ранее спрос на аукционе прямого однодневного РЕПО Банка России еще не был велик, но вот вчера спрос вырос в разы. Более того, Банк России почти удвоил лимит по данным операциям, с итак солидного лимита в 120 млрд руб. до 220 млрд руб. В результате двух прошедших аукционов банки привлекли рекордную сумму денежных средств в размере 69.2 млрд руб., также регулятор разместил 16 млрд руб. на недельном аукционе. По итогам текущего месяца можно с уверенностью сказать, что ситуация в феврале была более комфортной нежели месяцем ранее, в марте, вероятнее всего, расстановка сил на рынке МБК вряд ли претерпит существенные изменения.

Как мы и прогнозировали, вчера рубль консолидировался относительно бивалютной корзины на уровне 34.5 руб./корзина, приостановив свое восхождение на олимп. Предпосылок для дальнейшего существенного роста российской валюты мы не видим, налоговый период завершен, а нефть вряд ли будет расти столь стремительными темпами (последние дни мы видели небольшой откат по нефтяным котировкам). По итогам вчерашних торгов на ММВБ стоимость бивалютной корзины составила 33.53 руб. (+7 коп.), рубль показал снижение и к доллару (29.044 руб./$, +9 коп.) и к евро (39.015 руб./€, +14 коп.). Не в пользу рубля говорит и динамика ставок NDF (непоставочные форварды) на российскую валюту, довольно весомый рост был замечен на недельном (+153 б.п.!) и двухнедельном сроках (+22 б.п.).

Аппетита к риску инвесторам прибавили позитивные ожидания относительно результата аукциона ЕЦБ по предоставлению ликвидности, который состоится сегодня. Доходность индикативных Russia 30 вчера снизилась до 4.09%, что является минимумом с сентября 2011 года, доходность американских десятилеток прибавила 1 б.п. и составила 1.94%, в результате чего спред Russia 30 – UST 10 составил 215 б.п., сузившись на 5 б.п.

Что касается корпоративного сектора рублевых бондов, то здесь пока не появлялось информации о новых размещениях. Два банка, ОАО «Банк Петрокоммерц» и Евразийский банк развития, приняли решение о снижении ориентира по купону на 0.25 п.п.

ОАО «Банк Петрокоммерц» установил новый диапазон купона по планируемым трехлетним бондам серии БО-1 на 3 млрд руб. в рамках 9.00-9.25% (ранее ориентир составлял 9.25-9.50%). Напомним, что книга заявок закрывается 1 марта, а размещение запланировано на 6 марта.

Евразийский банк развития также понизил ориентир купона по планируемым семилетним бумагам серии 02 на 5 млрд руб. до 8.75-9.00% (ранее ориентир составлял 9.00-9.25%)., размещение бондов намечено на 1 марта.

Ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP по итогам вторника составил 92.82% (-0.01%), ценовой индекс муниципальных облигаций MICEXMBICP снизился до 96.86% (-0.06%) , индекс государственных облигаций RGBI равнялся 131.72% (-0.08%).