Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

- Цены ОФЗ подрастут на фоне выразительных результатов вчерашних аукционов Минфина;

- Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;

- Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США.

Вчерашний день принёс российскому Минфину ещё одну (в точнее две – было проведено 2 аукциона по размещению ОФЗ кряду) выразительную победу, как и в прошлую среду. Переспрос наблюдался по обоим выпусков бондов. Так, спрос на более длинные 10-летки серии 26215 составил ни много ни мало 38.895 млрд рублей при 10-миллиардном объёме предложения. Средневзвешенная аукционная доходность сформировалась на уровне 7.29% годовых, оказавшись на нижней границе ранее озвученного ориентира 7.29-7.34% годовых. Более короткие 5-летние ОФЗ также удалось разместить в полном объёме – на все 25 млрд рублей при спросе в 37.393 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 6.73% годовых при ориентире в 7.29-7.34% годовых. На вторичном рынке государственные бонды также чувствовали себя хорошо, их ценовой индекс RGBI, рассчитываемый Московской биржей, в итоге подрос на 0.24%, вплотную подобравшись к уровню 136 пунктов (135.96 пунктов). Сегодня ожидаем от сектора положительной отдачи на фоне побед вчерашнего дня.

Температуру на денежно-кредитном рынке пока сбить не удаётся, что выражается в сохраняющихся на высоких уровнях межбанковских ставках. В частности, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» вчера понизилась на несущественные 3 б.п. – до уровня 6.48% годовых. Банк России повысил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 320 млрд рублей с предыдущих 290 млрд рублей. Спрос до этого уровня не дотянул, составив 248 млрд рублей. Пока какое-то время напряжение будет сохраняться (пост-налоговый синдром), однако постепенно оно должно понизиться.

Вышедшие вчера недельные данные по инфляции оказались лучше предыдущих значений. В период с 22 по 28 октября цены выросли на «средние» 0.1%, в то время как на предшествующей неделе температура была повышенной (+0.2%). Тем самым с начала октября показатель набрал уже 0.5%. Прогноз Минэкономразвития изначально был установлен на уровне 0.3-0.4%, так что в него мы уже не вписываемся. На неделе вновь серьёзно выросли цены на яйца (+3.8%), также подорожали сметана, творог, молоко, сливочное масло и сыры (+0.3-0.6%). Плодоовощная продукция в этот раз взяла «тайм-аут», в среднем цены на неё не изменились. Как бы там ни было, пока инфляционные метрики не дают нам больших надежд на стимулы со стороны российского Центробанка.

Вчера департамент общественных связей Банка России сообщил о том, что в соответствии с решением Совета директоров в Ломбардный список включены облигации 27 эмитентов, среди которых присутствуют как муниципальные, так и корпоративных заемщики (среди них ОАО «КАМАЗ», ООО «ИКС 5 ФИНАНС», ОАО «ВЭБ-лизинг», ЗАО «КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК», ОАО «АК БАРС», ЗАО КБ «ДельтаКредит» и другие). С полным списком эмитентов и выпусков можно ознакомиться на сайте регулятора.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Москвы БО-01 (8.05% годовых), Газпром 2014 (5.36% годовых), ОТП Банк БО-03 (9.20% годовых), Домашние деньги 01 (19.00% годовых), А-ИнжинирингИнвест 01 (8.50% годовых).

Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: ТРАНСАЭРО БО-03 (3 млрд рублей), КБ АйМаниБанк 01 (1.5 млрд рублей), Новосибирская область 34015 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Связной Банк БО-01 (2 млрд рублей), ЕАБР 03 (5 млрд рублей).