Прогнозы на текущий день:

- Сегодня рубль, вероятнее всего, укрепится относительно доллара США на фоне восстановивших позитив рынков капитала и нефти.

- Корпоративные рублевые облигации сегодня могут немного подрасти, более сильный рост могут зафиксировать ОФЗ.

- Ставки денежно-кредитного рынка могут сегодня умеренно снизиться.

Рисковые классы активов вчера находились не в фаворе у инвесторов, это видно и по динамике российских представителей данного класса, и по зарубежным индикаторам. В частности, на предательски высоких уровнях продолжают держаться доходности индикативных государственных облигаций Испании (6.90% годовых; +1 б.п.) и Италии (6.18% годовых; -1 б.п.). Кстати говоря, в итоге их сборные и встретятся на чемпионате Европы по футболу, этим странам удалось приковать к себе внимание не только на долговой арене. Для стран, конечно, сейчас гораздо важнее победа над высокой стоимостью заимствований. Настроение в бондах стран PIIGS начало портиться уже с понедельника, так как опасения многих инвесторов по поводу усугубления долговых проблем Еврозоны нарастали в преддверии саммита ЕС. Вчера итальянцы произвели размещение своих облигаций, в их числе были индикативные десятилетние бонды, а также и пятилетние бумаги, в результате чего удалось привлечь € 5.42 млрд при максимально запланированном объеме привлечения в € 5.5 млрд. Более индикативные десятилетние бонды были размещены под максимальную с декабря прошлого года доходность – 6.19% годовых (на прошлом майском аукционе она составила 6.03% годовых). Ничего сверхъестественного в этом нет, так как аукционная доходность всецело зависит от динамики бумаг на вторичном рынке, которая вчера находилась на сопоставимом уровне. Возможно, рынки чрезмерно перенервничали, так как определенные предпосылки к снижению градуса накала на рынке присутствуют: вчера министр финансов ФРГ В. Шойбле сообщил о том, что Германия может согласиться разделить долговые обязательства с партнерами по валютному блоку быстрее, чем ожидалось, также страна готова поддержать и краткосрочные меры преодоления финансовых проблем.

Как говорится «от ненависти до любви один шаг», сильно хандрившие вчера Штаты сегодня заметно улучшают свое настроение (фьючерсы на ключевые американские индексы прибавляют с утра более 1%), настроение «черного золота» также вчера сильно улучшилось после 21:00 (мск). Все это сегодня будет играть на руку российскому рублю, который вчера попал под общую раздачу как представитель рискового класса активов, однако пострадал несильно. По итогам вчерашних валют на ММВБ национальная валюта ослабилась к доллару всего на 13 коп. (33.13 руб./$), к евро потеряла 9 коп. (41.18 руб./€), в результате чего стоимость бивалютной корзины выросла на 11 коп. - до 36.75 руб. Отметим, что это очень неплохой результат на фоне вчерашних настроений на рынках капитала, свою поддержку рублю оказали налоговый период и интервенции Банка России. Налоговый период вчера закончился, компании произвели последние платежи, уплатив налог на прибыль, однако рубль продолжит слышать его позитивное эхо еще какое-то время: участники рынка в ходе налоговых платежей сформировали солидную задолженность перед ЦБ РФ (особенно по аукционному РЕПО), за один день вряд ли получится ее вернуть в полной мере. Рубль сегодня может найти поддержку в нефти и рынках капитала, которые как раз и являются основными его драйверами, внешний «шум» наконец-то может перестать довлеть над национальной валютой и дать ей укрепиться.

Выросла вчера доходность и по российским суверенным еврооблигациям, так, индикативный тридцатилетний выпуск Russia-30 вчера прибавил к своей доходности 8 б.п., она выросла до 4.08% годовых с предыдущих 4.0% годовых. Инвесторы продолжали убегать в качественные и надежные американские десятилетки, доходность UST-10 снизилась на 4 б.п. – до 1.58% годовых. При этом рублевые облигации держались вчера довольно уверенно, продемонстрировав лишь несущественное снижение: ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP снизился на несущественные 0.02% до 91.47%; индекс госбумаг RGBI потерял 0.05% и составил 128.32%.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ИСО ГПБ-Ипотека 01 (8.00%, 13 млн руб.), Угольная Компания Заречная 01 (10.8%, 161.5 млн руб.).

Также состоятся оферты по выпускам: Еврофинансы-Недвижимость 01 (1.1 млрд руб.), Еврофинансы-Недвижимость 03 (1.5 млрд руб.), КБ Центр-инвест 02 (3 млрд руб.).