Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в «боковике».

- Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенном уровне.

- Рубль укрепится по отношению к доллару США, имея поддержку со стороны внешних и внутренних факторов.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Отечественный Минфин вчера отлично справился с аукционами по размещению ОФЗ, добившись 100-процентного выполнения своего масштабного плана (40 млрд рублей) и продав оба выпуска ниже установленных ориентиров по доходности. Спрос также находился на очень хорошем уровне. Во-первых, на 20 млрд рублей (как и планировалось) было размещено длинных 15-летних бондов серии 26212 при спросе по верхней границе диапазона доходности в 36.55 млрд рублей. Во-вторых, на аналогичные 20 млрд рублей было продано 7-летних бондов серии 26210 при спросе в 33.89 млрд рублей. В первом случае средневзвешенная доходность составила 7.02% годовых при ориентире в 7.05-7.10% годовых, во втором - 6.33% годовых при ориентире в 6.35-6.40% годовых. Минфину вчера на руку играла целая совокупность факторов: хороший внешний фон (в частности восходящая нефтяная динамика), наличие премии к вторичному рынку по обоим выпускам, локальные идеи сектора (ожидания рядом игроком смягчения денежно-кредитной политики в обозримом будущем), повышенная активность со стороны Банка России на аукционах прямого РЕПО (лимит по недельным операциям накануне был установлен на уровне рекордных 2080 млрд рублей). Все эти козыри в аукционной колоде в итоге и оказали плодотворное влияние.

Вчера традиционно со стороны Росстата пришли свежие данные по недельной инфляции, которая в за период 16-22 апреля составила 0.1%, замедлившись с предыдущих 0.2% (тогда это был максимальный недельный рост с конца февраля). То есть сейчас цены вернулись в более-менее привычное русло. В годовом выражении инфляция осталась на прежнем уровне – 7.1%. В этот раз наибольшую лепту в инфляционную кубышку внесла плодоовощная продукция, цены на которую в среднем выросли на 2%. Сильнее всего подорожали картофель (+4.9%), капуста, лук и морковь (в пределах 2.6-3.6%). В целом картина остается относительно стабильной, но пока долгожданной понижательной тенденции в инфляции не прослеживается. Минэкономразвития ожидает инфляцию в апреле на уровне 0.4-0.5%, пока на момент 22 апреля с начала месяца цены выросли на 0.4%.

Что касается отечественного рубля, то день у него вчера выдался отнюдь не плохим. Национальная валюта укрепилась к обоим компонентам бивалютной корзины. Курс доллара по итогам валютных торгов на Московской бирже снизился на 15.6 коп. – до уровня 31.4675 рубль/доллар, курс евро потерял 11.9 коп., закрыв день на уровне 40.966 рубль/евро. Стоимость бивалютной корзины упала на 14.35 коп. – до 35.7377 рублей. Укрепление это было вполне заслужено, базируясь на хорошем самочувствии глобальных рынков (в том числе нефти и рынков капитала) и поддержке со стороны внутренних факторов (повышенные межбанковские ставки). Шансы на укрепление относительно доллара США есть у рубля и сегодня в виду все тех же моментов, что и вчера. Баррель Brent удерживается выше 102-долларовой отметки, зарабатывая еще 0.3% в утренние часы. На «зеленой территории» торгуются фьючерсы на ключевые американские индексы. Плюс к этому сегодня нас ждёт очередной налоговый день: уплата НДПИ за март и акцизов.

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: Промсвязьбанк 2014 (6.20% годовых), Промсвязьбанк 2017 (8.50% годовых), Росселх Б18 (8.35% годовых), ХКФ Банк-7 (9.75% годовых), Интеза БО1 (9.75% годовых), ЮТэйрФ 05 (9.50% годовых), ФСК ЕЭС 15 (8.75% годовых), Северсталь 2017 (6.70% годовых), МОЭК 01 (6.35% годовых), Мечел 4об (11.25% годовых), Ремпутьмш 1 (8.50% годовых), КузбЭнрФ 02 (8.70% годовых), ГПБИптк 2-А (7.50% годовых), ARIES 2014 (9.60% годовых), КраснЯрКр 6 (9.00% годовых), Россия ГСО ФПС 39004 (9.50% годовых).

Также сегодня состоится размещение выпуска корпоративных рублёвых бондов ЛК УРАЛСИБ БО-08 (2 млрд рублей); пройдут оферты по выпускам: ГС СухогоБО-02 (3 млрд рублей), ГС СухогоБО-03 (3 млрд рублей), ИнтрастБанк 01 (0.5 млрд рублей).