Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов немного подрастут.

- Рубль укрепится по отношению к доллару США на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры (в т.ч. воспрянувшей духом нефти).

- Межбанковские ставки чуть снизятся.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Российский Минфин, как мы и ожидали, вчера провалил аукцион по размещению 7-летних ОФЗ серии 26210 на 15 млрд рублей с ориентиром доходности 6.85-6.90% годовых, в итоге зафиксировав невзрачный результат. Так бумаг было размещено всего на 3.064 млрд руб при аналогичном спросе, а средневзвешенная аукционная доходность составила максимально возможные 6.90% годовых. Результат вполне предсказуемый, так как в последние дни в секторе превалировали продажи ввиду внешнего давления. К тому же выпуск фактически не предлагал премии к вторичному рынку, на котором в день, предшествующий размещению доходность «уехала» вверх на 6 б.п. – до 6.89% годовых.

Российский рубль вчера в итоге смог закончить торговый день с минимальными потерями по отношению к доллару США. Курс последнего днём поднимался выше 33-рублёвого рубежа, доходив до отметки 33.07 рубль/доллар, однако вечером начал отступать, в итоге закрывшись на уровне 32.974 рубль/доллар (+1.05 коп.). Собственно, это была и реакция на воспрянувшую духом нефть. Стоимость баррель «чёрного золота» к 18:00 мск опустилась до $105.80, после чего резко взмыла вверх – до $107.70. По итогу за день удалось заработать 0.75%. Сегодня в утренние часы глобальные рынки сохраняют позитивный «зелёный» окрас (в т.ч. уверенно смотрятся фьючерсы на американские индексы). Рубль может взять реванш, укрепившись по отношению к доллару США.

Вчера традиционно пришли свежие вести с инфляционного фронта. Так, согласно последним данным за неделю с 23 по 29 июля инфляция замедлилась до 0.1% с предыдущих 0.2%. С начала года цены выросли на 4.4%, в годовом выражении - на 6.5%. За прошедшую неделю подорожали: куриные яйца, сыры, масло сливочное, сметана, рис, сахар-песок и рыба мороженая неразделанная; автомобильный бензин и дизельное топливо. Также в пределах 0.3-1.2% прибавили тарифы на отопление, горячее и холодное водоснабжение, водоотведение и электроэнергию. С другой стороны, подешевели: крупа гречневая, пшено, куры, баранина и соль поваренная. Продолжила дешеветь плодоовощная продукция, в среднем снижение на 1.2% (в т.ч. картофель - на 3.7%; морковь, капуста и лук репчатый – на 1.7-2.5%). Всё-таки лето играет нам на руку, снабжая свежими овощами.

Смотря на зарубежную арену госдолга, мы видим, что здесь пока дела обстоят достаточно неплохо. Так, вчера немного снизились доходности индикативных 10-летних облигаций проблемных европейских стран, таких как Испания (4.65% годовых; -2 б.п.) и Италия (4.40% годовых; -5 б.п.). Также положительную динамику смогли зафиксировать и защитные активы, доходность защитных американских UST-10 упала на 3 б.п. – до 2.58% годовых.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ГПБ БО-03 (8.50% годовых), Глобэкс БО4 (9.25% годовых), Глобэкс БО6 (9.25% годовых), МКБ 2018 (7.70% годовых), БанкМос БО1 (8.05% годовых), ЛСР 02 обл (9.50% годовых), МРСКУр Б01 (8.40% годовых), РЖД 23 обл (9.00% годовых).

Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Газпромбанк БО-05 (10 млрд рублей), НЛМК БО-11 (5 млрд рублей). Погасится выпуск ОАО Группа ЛСР 02 (5 млрд рублей), пройдёт оферта по выпуску ЗАО ЛОКО-Банк 05 (2.5 млрд рублей).