Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

- Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на относительно комфортном уровне;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Российский рубль вчера хоть немного и ослаб к компонентам бивалютной корзины, однако в целом выстоял торги достойно. Так на Московской бирже курс доллара США вырос на 1.15 коп. – до 32.9745 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты поднялся на 9 коп. – до 43.96 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 4.68 коп. – до 37.918 рублей. «Американец» внутри дня достигал своего максимума – 33.10 рубль/доллар, однако потом вновь опустился под 33-рублёвый барьер. Этому, в частности, способствовала восходящая динамика пары евро/доллар на рынке Forex. Однако, всё же, на биржах превалировали «красные тона» (что в нефти, что на рынках капитала), что оказывало своё давление. Локальные же факторы сейчас не могут дать национальной валюте 100-процентной защиты: интервенции Банка России вновь вернулись к довольно «приземлённому» уровню, а денежно-кредитный рынок пока явно не страдает «перегревом» (процентные ставки постепенно ползут вниз). Сегодняшний утренний фон пока выглядит более-менее дружелюбным, в целом рубль сегодня имеет шансы на укрепление к «американцу».

Межбанковские ставки вчера зафиксировали небольшое снижение, так индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» опустилась до уровня 6.19% годовых, потеряв, тем самым, 7 б.п. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом также является довольно комфортным, удерживаясь выше триллионного уровня (1076 млрд рублей; +22 млрд рублей) четвёртый день кряду. Банк России продолжает держаться на определенной дистанции от кредитных организаций, выдавая им уже не столь щедрые суммы на аукционах прямого РЕПО. Вчерашний лимит составлял 180 млрд рублей, а спрос находился на уровне 223 млрд рублей.

Однако вот корпоративные бонды, несмотря на достаточно спокойный денежно-кредитный рынок, пока не спешат расти в цене. Вчера ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, снизился на 0.02% - до 93.32 пунктов. Вероятнее всего, сегодня мы увидим боковую динамику.

Традиционно в среду вышли свежие данные по инфляции, которые не принесли с собой ни позитива, ни негатива. Так за последнюю неделю (30 июля – 5 августа) цены также выросли на 0.1%, годовая инфляция осталась на уровне 6.5% (пока, как мы видим, опускаться ниже она не хочет). Снизились цены на плодоовощную продукцию (-1.7%), также подешевели гречневая крупа, мука, куры. С другой стороны, на ряд продовольственных товаров цены, напротив, подскочили. Также ощутимо подорожал автомобильный бензин (+1.4%), выросли тарифы на отопление, горячее и холодное водоснабжение, водоотведение (от 0.5 до 2.0 %).

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ Лизинг Финанс 01 (8.10% годовых), Промсвязьбанк 13 (12.25% годовых), Россельхозбанк 11 (8.20% годовых), Россельхозбанк БО-03 (8.20% годовых), ЗАО ЛОКО-Банк БО-01 (9.90% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-05 (11.50% годовых), Связной Банк 01 (14.25% годовых), Ростелеком 01 (6.60% годовых), Хакасия 34002 (9.20% годовых), Россия ОФЗ 46023 АД (8.16% годовых).

Также состоится размещение выпуска рублёвых бондов О1 Пропертиз Финанс 01 (6 млрд. рублей), погасится выпуск Ростелеком 01 (2 млрд рублей), пройдут оферты по выпускам: Россельхозбанк БО-02 (5 млрд рублей), Банк Зенит БО-03 (3 млрд рублей).