Прогнозы на текущий день:
 
- Рубль сегодня может продолжить наступательную кампанию против доллара на фоне сохраняющей свои силы нефти.

- Цены рублевых облигаций сегодня могут немного подрасти, государственные облигации покажут более выразительную динамику, нежели их корпоративные коллеги.

- Ставки денежно-кредитного рынка зафиксируют умеренное снижение.

Долговые рынки

Рыночная хандра четверга продлилась недолго, в последний день недели ситуация существенно выправилась, ознаменовавшись ростом аппетита инвесторов к рисковым классам активов. Так, например, столь болезненный вопрос доходностей индикативных десятилетних облигаций Испании (6.81% годовых; -31 б.п.) и Италии (6.03% годовых; -28 б.п.) пока не стал тупиковым, в пятницу они смогли компенсировать большую часть негатива дня предшествующего. В качестве обезболивающего для рынков выступили данные по рынку труда США. Также свою порцию успокоительного инвесторы получили и от представителей ЕЦБ, так, член управляющего совета организации Еркки Лииканен сказал о готовности ЕЦБ действовать после проработки деталей выкупа бондов проблемных стран. Основной упор был сделан на то, что столь важный банк может начать проведение операций на вторичном рынке суверенных облигаций независимо ни от кого. То, что что-то говорить в текущей ситуации жизненно необходимо, не вызывает никаких сомнений. Если Европа будет «играть в молчанку», то доверие инвесторов окончательно будет подорвано, а доходности гособлигаций немедля покажут свои новые максимумы.

На волнах общего оптимизма прокатились и российские суверенные еврооблигации, доходность индикативного тридцатилетнего выпуска Russia-30 поставила очередной рекорд, снизившись до 2.97% годовых (-10 б.п.). Доходность американского бэнчмарка UST-10, напротив, выросла, прибавив 9 б.п. и составив 1.56% годовых. В результате спред между бумагами довольно существенно сузился – до 141 б.п. (-19 б.п.). Российские суверенные евробонды еще имеют потенциал для роста своего ценника, однако, учитывая их недавнюю динамику, он уже видится не столь завораживающим.

В наиболее выигрышном положении в пятницу оказался российский рубль, который получил дополнительную мощную поддержку от столь важного для него «черного золота», в итоге показав себя абсолютным победителем. Нефть, в свою очередь, получила дополнительные стимулы к росту на информации о формировании тропического шторма в Мексиканском заливе. По итогам валютных торгов на ММВБ национальная валюта зафиксировала существенное укрепление к доллару США (32.01 руб./$; -48.5 коп.), также усилив свои позиции и к европейской валюте   (39.46 руб./€; -12 коп.). В результате такой благоприятной динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на 32 коп. – до уровня 35.36 руб. Что касается сегодняшней динамики, то рубль имеет шансы продолжить свою наступательную кампанию против доллара США, курс которого может по итогам дня закрепиться ниже отметки в 32 руб./$. Нефть пока сохраняет хорошее самочувствие, что будет оказываться рублю поддержку (смесь Brent в утренние часы торгуется вблизи отметки 108.65 $/барр., прибавляя около 0.2%).

Локальный рынок долга в пятницу выглядел неплохо, ценовой индекс корпоративных облигаций сумел немного подрасти (92.12; +0.02%). Индекс государственных бондов RGBI также улучшил свою динамику (131.59; +0.07%). Сегодняшний внешний фон в целом будет способствовать хорошему самочувствию рублевых бондов, однако традиционно активность будет сдерживаться «отпускным» фактором.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Лукойл БО-01 (13.35%, 332.8 млн руб.), Лукойл БО-02 (13.35%, 332.8 млн руб.), Лукойл БО-03 (13.35%, 332.8 млн руб.), Лукойл БО-04 (13.35%, 332.8 млн руб.), Лукойл БО-05  (13.35%, 332.8 млн руб.), Жилстрой  02 (8.00%, 6.1 млн руб.), Стратегия-лизинг 02 (8.00%, 9.9 млн руб.), Престиж-Экспресс-Сервис 01  (9.25%, 2.9 млн руб.).

Также пройдут погашения выпусков: Лукойл БО-01 (5 млрд руб.), Лукойл БО-02 (5 млрд руб.), Лукойл БО-03 (5 млрд руб.), Лукойл БО-04 (5 млрд руб.), Лукойл БО-05 (5 млрд руб.).