Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся;

- ОФЗ могут продолжить расти в цене на фоне дружелюбного внешнего фона;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США, имея поддержку со стороны внешних и внутренних факторов;

- Ставки денежно-кредитного рынка чуть вырастут.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Сегодня на свой пост заступает очередной налоговый период, традиционно стартующий с уплаты страховых взносов в фонды (в этот раз за май), а в четверг (20 июня) компаниям предстоит уплатить 1/3 суммы НДС за 1-й квартал текущего года. Остальные платежи выпадут уже на следующую неделю. Поначалу налоговое давление не столь высоко, да и денежно-кредитный рынок смог в преддверии непростого для банковского сектора периода добиться умеренного снижения процентных ставок. Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» закрыла неделю на уровне 6.30% годовых (еще не так давно ниже 6.5-процентного рубежа индикатор категорически не хотел опускаться). Совокупный объём банковской ликвидности при этом находится выше 900-миллиардного уровня (926 млрд рублей; -48 млрд рублей за день). Смотря аукционы однодневного прямого РЕПО, мы видим, что средства регулятора продолжают пользоваться спросом, сам же Банк России уже не так щедр, как раньше: пятничный лимит был установлен на уровне 260 млрд рублей; спрос на первом аукционе составил 225 млрд рублей, а на втором - 50 млрд рублей.

В секторе корпоративного рублёвого долга и безо всякого налогового периода на неделе превалировали понижательные настроения, так что логично было бы ожидать небольшого снижения цен бумаг и сегодня. В пятницу ценовой индекс корпоративных бондов MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, снизился на 0.19% - до 93.09 пунктов.

А вот на поле государственных бондов дела в последние два дня обстоят вполне неплохо, так в последний день недели индекс облигаций RGBI подскочил ни много ни мало на 1.19% (!) – до 135.57 пунктов. Днем ранее индикатор прибавил ощутимые 0.7%. Бумаги воспрянули духом благодаря растущему в цене «чёрному золоту», а также резко перешедшему в контратаку рублю. В целом, настроения ОФЗ могут продолжить улучшаться и сегодня ввиду сохраняющегося хорошего внешнего фона.

Вышеупомянутый рубль в пятницу вновь смог-таки существенно укрепиться к обоим компонентам бивалютной корзины. Курс доллара просел на 21.1 коп. – до уровня 31.737 рубль/доллар, курс единой европейской валюты упал на 39.45 коп. – до 42.3175 рубль/евро. Стоимость бивалютной корзины при этом снизилась на 29.8 коп. – до 36.4938 рублей. Сегодня национальная валюта сохраняет за собой шанс на укрепление ввиду неплохого внешнего фона, а также налогового фактора.

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: КАМАЗ БО-01 (9.00% годовых), Промсвязьбанк 06 (8.25% годовых). Размещений новых рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится, однако последующие дни недели не будут обделены предложениями со стороны эмитентов: 18 июня – ГК ЭФЭСк 01 (1 млрд рублей), Каскад 01 (250 млн рублей), Совкомбанк 02 (2 млрд рублей); 20 июня – МБА-МОСКВА 01 (3 млрд рублей); 21 июня – ИА Райффайзен 01-А (4.07 млрд рублей), ИА Райффайзен 01-Б (930 млн рублей), ЮТэйр-Финанс-БО-11 (1.5 млрд рублей), ЮТэйр-Финанс-БО-12 (1.5 млрд рублей), ЮТэйр-Финанс-БО-13 (1.5 млрд рублей). Сегодня погасится выпуск Промсвязьбанк 06 (5 млрд рублей).