Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых облигаций имеют шансы на небольшой рост;

- Настроение ОФЗ продолжит улучшаться на фоне неплохого аппетита инвесторов к риску;

- Межбанковские ставки немного подрастут;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Российский рубль вчера и не подумал падать духом, вновь заметно укрепившись по отношению к «американцу». Так курс доллара США по итогам валютных торгов на Московской бирже упал ни много ни мало на 21.70 коп. – до уровня 32.263 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом понизился на 16 коп. – до 43.0305 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины опустилась еще на 18.34 коп. – до 37.1163 рублей. Как мы видим, национальная валюта продолжает ориентироваться преимущественно на общемировую стабильность, нежели на котировки «чёрного золота». Последнее вчера, как раз, теряло в цене, однако вот рынки капитала выглядели очень неплохо, оказывая поддержку. В дополнение на локальной арене вчера стартовал налоговый период (авансовые платежи по акцизам и страховые взносы в фонды), что также оказывало поддержку. Рубль и сегодня может продолжить свою триумфальную наступательную кампанию на «американца».

Денежно-кредитный рынок встретил налоговый период пока небольшим ростом ставок. Так, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» возросла на 4 б.п. – до 6.34% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности при этом «залёг» под 900-миллиардную планку, опустившись за день на 44.9 млрд рублей - до 859.44 млрд рублей. Банк России при этом нарастил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 360 млрд рублей с пятничных 280 млрд рублей. Спрос со стороны рыночных игроков хоть и не дотянул до этого уровня, но всё равно был достаточно внушительным, в итоге составив 333 млрд рублей.

Вчера российский Минфин сообщил об аукционных планах на эту среду. Ведомство будет предлагать сразу 2 выпуска ОФЗ, в числе которых: 15-летние бумаги серии 26212 на сумму 20 млрд рублей и 10-летние бонды серии 26215 на сумму 10 млрд рублей. Планы довольно смелые и отвечающие рыночной конъюнктуре. Мы видим, что аппетит к риску сейчас неплох, рубль силён, а в таких условиях и нужно предлагать наиболее длинные выпуски. Вчера, кстати, вторичный рынок госдолга вновь зафиксировал рост. Ценовой индекс локальных госбондов RGBI, рассчитываемый Московской биржей, в итоге подрос еще на 0.35% - до уровня 135.68 пунктов. Ожидаем от сектора роста и сегодня. В целом подрасти могут и цены корпоративных рублёвых бондов, но их реакция традиционно является более сдержанной.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: АФК Система 04 (7.65% годовых), ВТБ БО-03 (8.00% годовых), ВТБ БО-04 (8.00% годовых), ВымпелКом 01 (8.85% годовых), ВымпелКом 04 (8.85% годовых), Россельхозбанк 2016 (8.70% годовых), Русфинанс Банк 09 (9.25% годовых), ТГК-2 БО-01 (9.00% годовых), ССМО ЛенСпецСМУ 02 (12.90% годовых), Транскапиталбанк 02 (10.25% годовых), ЭГИДА 01 (9.30% годовых), МИК (ОАО) 02 (10.50% годовых), ГК ЭФЭСк 01 (13.25% годовых), Тверская обл 34007 (8.50% годовых), Ставропольский край 34001 (10.20% годовых), Воронежская область 34005 (9.85% годовых).

Также состоится размещение выпуска корпоративных рублёвых бондов: Татфондбанк БО-11 (3 млрд рублей), погасятся следующие выпуски: ТГК-2 БО-01 (5 млрд рублей), ЭГИДА 01 (62 млн рублей). Пройдут оферты по выпускам: Балтинвестбанк 02 (1.5 млрд рублей), АИЖК А23 (14 млрд рублей).