Прогнозы на текущий день:

- Облигации российских эмитентов в течение дня будут расти;
- Рубль может укрепиться к доллару и евро;
- Доходности по US Treasuries и немецким Bunds вырастут.

По итогам прошедшего дня спрос на US Treasuries снизился, в результате чего доходность 10-летних выпусков выросла на 8 б.п. до 1.96%. Сегодня, можно ожидать ухода инвесторов в более рискованные активы, что будет способствовать росту спроса на облигации emerging markets и негативной динамике на цены казначейских облигаций США. Оптимизму инвесторов будет способствовать данные по розничным продажам в США в выходные Дня благодарения, которые вопреки всем скептическим прогнозам выросли на 16%. Средний покупатель потратил в эти дни $398.62 против $365.34 годом ранее. Новость о том, что МВФ готово предоставить Италии кредит в сумме до €600 млрд также могут вызвать рост на фондовых рынках. Правда, информация об этом пока не получила официального подтверждения и опубликована в итальянской газете La Stampa без ссылки на источник. Несколько противоречит это и заявлению сделанному неделю назад главой МВФ Кристин Ланград, которая заявляла о том, что в распоряжении фонда в настоящий момент находится $390 млрд и в случае обострения долгового кризиса их может не хватить для удовлетворения спроса на займы.

На российском долговом рынке в течение прошедшего дня сохранялась умеренно негативная динамика. Цены государственных облигаций снизились на 10 б.п. до 128.11 по индексу RGBI, а цены корпоративных выпусков уменьшились в среднем на 6 б.п. до 92.72. Доллар укрепился к рублю всего на 0.03 руб. до 31.50 по итогам торгов на ММВБ. В настоящий момент индекс доллара USDX снижается к корзине мировых валют на 0.46%, а цены на нефть марки Brent прибавляют более, чем 1%, закрепившись выше $107.5, что может способствовать укреплению рубля.

ЦБ РФ 25 ноября 2011 года принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Банка России. Указанное решение принято на основе оценки инфляционных рисков и рисков для устойчивости экономического роста, в том числе обусловленных сохранением неопределенности развития внешнеэкономической ситуации. Дезинфляционный эффект от снижения цен на продовольствие практически исчерпал себя к концу октября, что стало основным фактором замедления скорости снижения инфляции в октябре – ноябре.

Минфин РФ проведет 29 ноября 2011 г. депозитный аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 46 млрд рублей. Дата внесения депозитов 30.11.2011 г., дата возврата депозитов 21.12.2011 г. Минимальная процентная ставка размещения – 5.9% годовых.

Удмуртская Республика установила ставку купона по облигациям серии 34005 объемом 2 млрд рублей в размере 10.15% годовых. Общее количество облигаций в выпуске – 2 млн штук, номинальная стоимость одной бумаги - 1000 рублей. Дата размещения облигаций назначена на 1 декабря 2011 года. Срок обращения составляет 5 лет с даты начала размещения. Дата полного погашения облигаций – 24 ноября 2016 года. Согласно документам, амортизация долга предусмотрена в размере 10% в 2013 году и по 30% – в 2014 – 2016 годах. Ориентир по ставке полугодового купона составлял около 10% годовых.