Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат снижение ввиду налогового фактора: сегодня платим НДПИ и акцизы, а 28 июня производятся авансовые платежи по налогу на прибыль;

- Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенном уровне;

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США, несмотря на налоговый период.

Сектор госдолга вчера получил очередной удар в спину, вновь претерпев значительное снижение. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, скатился до 129.90 пунктов, потеряв 1.85%. Доходности ОФЗ в среднем прибавили 30 б.п. Негативным образом на секторе продолжил сказываться внешний фон, в частности, давление оказали снижающиеся нефтяные котировки, несколько раз на дню пытавшиеся опуститься ниже 100-долларовой отметки (Brent). Минфин, видимо, наблюдавший за всем происходящим, в итоге решил не проводить на текущей неделе свои аукционы по размещению ОФЗ. Вполне здравая реакция.

Тем временем, Минэкономразвития оставило прогноз по июньской инфляции на уровне 0.4-0.5% (ранее он был улучшен с 0.5-0.6%) или 3.5-3.6% с начала года. Напомним, что в годовом выражении на момент 17 июня инфляция составляла всё те же ненавистные 7.3%. В целом, рынок ждет от июня замедления темпов ценового роста. Июль пока также обещает быть вполне неплохим: здесь ключевым моментом является планируемое ограничение роста тарифов на услуги естественных монополий, которое также поможет «в моменте» сбить инфляцию. Это может подготовить вполне крепкий фундамент для Эльвиры Набиуллиной в плане возможности понижения ключевых процентных ставок.

Смотря на корпоративный сектор, мы видим, что данные бонды вчера также были не в лучшем расположении духа. Их ценовой индекс MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, снизился на 0.14% - до уровня 92.81 пункта. На рынке помимо внешнего давления, сильно сказывается ещё и такой внутренний фактор, как налоговый период, - на этой неделе его пик и логическое завершение. Сегодня отечественным организациям необходимо будет уплатить НДПИ за май и акцизы, а 28 июня - произвести авансовые платежи по налогу на прибыль за 2-й квартал 2013 года. При этом ставки денежно-кредитного рынка уже находятся на повышенном уровне. В частности, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» удерживается на уровне 6.50% годовых второй день кряду. Ввиду вышеописанных факторов, ожидаем сегодня продолжения понижательных настроений.

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛРОСА 20 (8.25% годовых), АЛРОСА 22 (8.25% годовых), ВосЭкс БО10 (12.00% годовых), ЛСР БО-1 (10.50% годовых), Новатэк БО1 (7.50% годовых), Росбанк БО1 (8.90% годовых), ТГК-1 03 (7.60% годовых), Газпром А11 (13.75% годовых), ГПБИптк 2-А (7.50% годовых), РусМоре БО1 (12.50% годовых), Центр-инв 2 (10.40% годовых), КПМФинанс 1 (12.25% годовых), ИАВ 2 А (8.50% годовых), Компьютер Технолоджи 02 (12.00% годовых), ТулОбл 2012 (8.60% годовых), УФА 2010 об (9.00% годовых).

Также состоятся размещения выпусков рублёвых бондов: Аптечная сеть 36.6 БО-02 (1 млрд рублей), Экспобанк 03 (1.5 млрд рублей), АИЖК А26 (6 млрд рублей). Погасятся выпуски: Новатэк БО-01 (10 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР БО-01 (1.5 млрд рублей), Росбанк БО-01 (5 млрд рублей); пройдут оферты по выпускам: АЛРОСА 21 (8 млрд рублей), Стальфонд-Недвижимость 01 (0.7 млрд рублей).