Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов подрастут на фоне неплохих «ликвидных кондиций»;

- Ставки денежно-кредитного рынка продолжат снижаться;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Национальная валюта вчера не смогла продолжить позитивные начинания пятницы ввиду уже не столь выразительных глобальных рынков, в итоге немного ослабнув к обеим составляющим бивалютной корзины. Так, курс доллара США на ММВБ вырос на 5.8 коп. – до 32.9055 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты прибавил 6.7 коп., закрывшись на уровне 43.6645 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины подросла до 37.747 рублей (+6.2 коп.). Нефть марки Brent вчера тестировала отметку $107.6 за баррель, однако вечером смогла отыграть львиную долю своих внутридневных растрат, по итогу потеряв всего 0.2%. Тем временем Банк России вполне заслуженно вернул объём своих валютных интервенций к более приземлённым уровням. Как мы помним, во вторник-среду они находились на уровне 7.6-8.1 млрд рублей, в четверг мы имели уже 6.6 млрд рублей (или около 200 млн долларов).

Тем временем ситуация на денежно-кредитном рынке в целом пока остаётся достаточно стабильной. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) удерживается выше триллионного уровня (1071.1 млрд рублей; +45.2 млрд рублей). Ставки денежно-кредитного рынка продолжают снижаться. Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» вчера составила 6.25% годовых (-6 б.п.). Банк России, смотря на происходящее, продолжает урезать лимиты по операциям 1-дневного аукционного РЕПО, вчера его значение составило уже 160 млрд рублей в сравнении с предыдущими 240 млрд рублей. Не будем забывать, что сегодня традиционно пройдёт аукцион более длинного, недельного РЕПО, который по обыкновению бывает довольно щедр на средства. В целом на таком достаточно комфортном фоне вкупе с отсутствием негатива извне цены корпоративных рублёвых бондов продолжают понемногу карабкаться вверх. Вчера ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, вырос на 0.02%  - до уровня 93.34 пунктов. Ожидаем похожей динамики и сегодня.

Государственные облигации (ОФЗ) вчера, к слову, смогли выбиться в зону роста, их ценовой индекс возмужал на 0.43% - до 135.35 пунктов. Безусловно, основная поддержка у сектора сейчас со стороны «чёрного золота», в ближайшие дни оно также будет оказывать основное воздействие. Вчера Минфин предварительно сообщил о своих планах на среду, будет проводить два аукциона, предлагая 10-летние бумаги серии 26211 и 3-летние бонды серии  25082 (по 10 млрд рублей каждых). Что касается озвученных дюраций и объёмов, то, на наш взгляд, они довольно адекватные при текущей рыночной конъюнктуре: инвесторы смогут выбрать приемлемый уровень риска, объёмы же предлагаются умеренные. Ждём ориентиров по доходности.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК 01 (8.25% годовых), ВЭБ-лизинг 06 (9.00% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 08 (7.95% годовых), Промсвязьбанк БО-03 (8.60% годовых), Россельхозбанк БО-02 (8.20% годовых), ТрансФин-М БО-08 (10.50% годовых), РТК-ЛИЗИНГ БО-01 (12.00% годовых), ГИДРОМАШСЕРВИС 03 (10.10% годовых), Волга-Спорт 01 (9.75% годовых), КАМАЗ БО-02 (8.60% годовых), НК Альянс БО-01 (9.25% годовых), Газпром нефть 08 (8.50% годовых), Газпром нефть 09 (8.50% годовых), Газпром нефть 10 (8.90% годовых), Газпром нефть 11 (8.25% годовых).

Также состоятся размещения выпусков рублёвых бондов: Белгородская обл 35007 (3.5 млрд рублей), ИФК СОЮЗ 03 (20 млрд рублей), НЛМК БО-12 (5 млрд рублей). Погасится выпуск РТК-ЛИЗИНГ БО-01 (1.5 млрд рублей), пройдёт оферта по выпуску Волга-Спорт 01 (1.4 млрд рублей).