Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в «боковике»;

- В секторе ОФЗ сильных движений до среды не ждём (тогда подоспеют данные по инфляции, пройдет аукцион ОФЗ);

- Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенном уровне;

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Локальный сектор госдолга вчера в целом демонстрировал понижательные настроения, в результате чего цены львиной доли выпусков ОФЗ умеренно снизились. Так, например, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, потерял за день 0.07% и закрылся на уровне 140.5 пунктов. Логика в подобном повороте событий (произошедшей в прошлый понедельник коррекции и пока ещё не вернувшемся вдохновении инвесторов) есть. На текущем временном отрезке уже не так актуальны спекуляции на тему понижения ключевых процентных ставок Центробанком. Заседание вот-вот прошло, а следующее случится только в июне. Инфляция же пока не спешит сбавлять обороты. ОФЗ получили в последние месяцы хорошую прибавку к цене непосредственно на обширном инфо-фоне касаемо возможности скорого смягчения денежно-кредитной политики (немало участников рынка ждало его в апреле, также сохраняя надежду и в мае). Пока этого так и не случилось (инфляция не позволила), так что фиксация прибыли рядом игроков вполне оправдана. Также не будем забывать и про достаточно вялую нефть, которая, в частности, вчера не была наделена хорошим настроением. В качестве важного дня недели для сектора выступит среда, в которую, во-первых, традиционно выйдут свежие недельные данные по инфляции, а также пройдут аукционы по размещению ОФЗ. В этот раз Минфин решил ограничиться одним выпуском, заявив о намерениях разместить 7-летние ОФЗ серии 26210 на 33.561 млрд рублей (весь неразмещенный остаток данного выпуска). Также было сказано о том, что до конца текущего квартала рынку будет предложен новый выпуск ОФЗ со сроком до погашения 7 лет в объёме до 26.4 млрд рублей по номиналу.

Переводя свой взор на зарубежную арену госдолга, мы видим, что настроения здесь вполне неплохие. Доходности испанских (4.19% годовых) и итальянских (3.89% годовых) бондов вчера остались на прежнем уровне, а вот доходность лидеров позитивной динамики (-131 б.п.!) прошлой недели, греческих бондов продолжила свое снижение, вплотную подобравшись к 8-процентному рубежу (8.05% годовых; -12 б.п.). Спрос на защитные активы при этом немного снизился, о чем говорят доходности немецких (1.38% годовых; +5 б.п.) и американских (1.97% годовых; +2 б.п.) 10-леток.

В секторе корпоративного рублёвого долга, как мы и ожидали, превалировали «боковые» настроения. От роста бумаги сдерживала высокая стоимость заимствования вкупе с очередным налоговым днем. Внешний фон также не подкидывал позитивных идей для покупок. Сегодня картина вряд ли кардинально изменится. Ожидаем «боковика».

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-22 (7.90% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-09 (11.50% годовых), Ростелеком 10 (9.17% годовых), ТрансФин М-16 (9.70% годовых), ВАО Интурист 02 (10.00% годовых), ЮгФинСервис 01 (9.00% годовых), Севкабель-Финанс 04 (8.25% годовых), АвтоВАЗ 04 (0.10% годовых), Интертехэлектро - Новая генерация 01 (8.75% годовых).

Также состоится размещение выпуска рублёвых бондов Волгоградская обл 35003 (5 млрд рублей), погасятся выпуски: Ростелеком 10 (3 млрд рублей), ВАО Интурист 02 (2 млрд рублей), Севкабель-Финанс 04 (2 млрд рублей).