Прогнозы на текущий день:

- Рублевые облигации будут торговаться в течение дня вблизи уровней закрытия;

- USDRUB, сегодня, может незначительно снизиться, отыграв часть потерь по рублю.

По итогам дня доходности US Treasuries выросли по большинству выпусков. Исключение составили 12-месячные казначейские векселя, доходность которых снизилась на 5 б.п. на 0.05%. В целом, попытки продавить ценные американские государственные облигации в ближайшее время могут продолжиться, учитывая их отрицательную эффективную доходность, когда инфляция выше, чем доход по ним. На фоне этого может возобновиться снижение доллара к большинству валют, но при этом евро, несущее на себе груз долгов европейских стран, может продолжить снижаться. Также уход от безопасных активов будет способствовать и росту фондовых рынков.

Рубль продолжил снижение, что также сопровождалась распродажами как рублевых облигациями, так и долларовых еврооблигаций российских эмитентов. По итогам торгов цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.3534 руб. до 37.4870, USDRUB_TOM прибавил 0.2625 руб. до 32.4215, а EURRUB_TOM увеличился на 0.2225 до 43.5952. При этом доходность государственных рублевых облигаций, входящих в индекс RGBY, подскочила на 23 б.п. до 8.56%. В целом внешний фон позитивный и с учетом того, что нефть марки Brent удалось закрепиться пока выше 105 USD/bbl., прибавив более 1%, вполне возможно, что распродаж рубля сегодня наблюдаться не будет, что также удержит от дальнейшего снижения и рублевые облигации.

Министерство финансов РФ 28 сентября проведет аукцион по размещению выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) серии 25079 объемом 10 млрд рублей. Предыдущий аукцион Минфина по размещению ОФЗ серии 26206 объемом 10 млрд рублей, запланированный на 21 сентября, не состоялся. Минфин планировал разместить указанный выпуск с доходностью 8.0 – 8.1%. С учетом пока сохраняющихся низких объемов торгов и роста ставок с момента последнего неудачного размещения данного выпуска, ожидать успешного размещения выпуска не приходится, но во многом это будет определяться ориентирами Минфина.

Внешэкономбанк 4 октября начнет размещение десятилетних облигаций серии 10 на сумму 15 млрд рублей. Эмитент планирует разместить по открытой подписке 15 млн облигаций номиналом 1000 рублей. Цена размещения составит 100% от номинала. Книга заявок открыта с 14.0 26 сентября до 15.00 30 сентября. Ориентир ставки купона составляет 8.4-8.8. По выпуску предусмотрена пятилетняя оферта и выплата полугодовых купонов. Предложенные ориентиры достаточно интересны по сравнению со вторичным торгов, но в тоже время на фоне сохраняющихся рисков продолжения роста процентных ставок покупка 5-летних облигаций с учетом оферты, доходность по верхней границе в 8.8% не выглядит привлекательной.