Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов могут немного вырасти на фоне неплохого внешнего фона и солидной поддержки со стороны Банка России;

- Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенном уровне;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США ввиду имеющейся поддержки со стороны не только внутренних, но и внешних факторов.

Вчерашний день рубль проиграл «американцу», но при этом выиграл у «европейца». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара вырос на 14.5 коп. – до уровня 32.955 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты снизился на 20 коп. – до 42.84 рубль/евро. В результате такой разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины претерпела несущественные изменения (37.4032 рублей; -1.03 коп.). Банк России продолжает проводить свои валютные интервенции в поддержку рубля, продавая валюту. Их ежедневный объём продолжает находиться близ уровня 200 млн долларов (уже пять дней кряду). Продают валюту и экспортёры, генерирующие рублёвую ликвидность для осуществления налоговых выплат. Завтра предстоит пройти через последний рубеж, уплатив авансовые платежи по налогу на прибыль за 2-й квартал 2013 г. Данные моменты оказывают определённую поддержку национальной валюте. Вчера рубль ослаб по отношению к доллару США преимущественно из-за ухудшившегося настроения пары евро/доллар на международном рынке Forex. Индикатор откатился вниз на 0.5% - до 1.3012 доллара за евро. Что касается сегодняшнего дня, то он может оказаться для рубля вполне неплохим, ожидаем укрепления к доллару. Почему? На текущий момент мы имеем благоприятный для этого внешний и внутренний фон. Поддержка от локальных факторов вполне может подкрепиться и внешним позитивом. В преддверии торгов мы видим, что пара евро/доллара фиксирует рост на 0.2%, 0.5% прибавляет нефть Brent, на «зелёной» территории торгуются фьючерсы на ключевые американские индексы.

Вчера со стороны Росстата в очередной раз прилетели недельные инфляционные ласточки. Так за период с 18 по 24 июня цены выросли на всё те же 0.1% (4-я неделя кряду). Как мы видим, никому сейчас ненужных лишних «шоков» с этого фронта пока не поступает. В целом, ожидания наши на 3-й квартал довольно оптимистичные, да и регуляторы ожидают начала замедления темпов ценового роста. Поспособствовать этому может планируемое ограничение роста тарифов на услуги естественных монополий, а также фактор сезонности/урожайности. В летний период традиционно идет удешевление плодоовощной продукции и ряда других продуктовых компонент, а также ожидают и хорошего урожая зерновых (и Минсельхоз, и сторонние аналитики), что будет оказывать положительное влияние на продовольственную инфляцию и в пост-летний период. Если итоговая июньская инфляционная картинка сложится вполне оптимистичной, то на фоне вышеупомянутых ожиданий Эльвира Набиуллина может авансом понизить ставки уже в июле.

Ценовой индекс корпоративных рублёвых облигаций MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, растет уже второй день кряду. Вчера он прибавил символические 0.01%, закрыв день на уровне 92.93 пунктов. Инвесторы, видимо, уже устали расставаться с активами развивающихся рынков. Глобальные рынки вчера выглядели неплохо, что играло на руку сектору. Да и Банк России значительно нарастил объёмы предоставляемых на аукционах РЕПО средств, что также снижает отрицательный эффект от налогового периода.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВБД ПП БО-06 (7.9% годовых), ВБД ПП БО-07 (7.9% годовых), КБ Восточный 2017 (8.17% годовых), Россельхозбанк 2017 (5.298% годовых), Татфонд БО-1 (10.75% годовых), УрлсЛК БО-10 (10.25% годовых), ОткрытФК 2 (10.75% годовых), НАУКА-СВЯЗЬ 01 (11.25% годовых).

Также состоится размещение выпуска рублёвых бондов РЖД БО-09 (25 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВБД ПП БО-06 (5 млрд рублей), ВБД ПП БО-07 (5 млрд рублей), НАУКА-СВЯЗЬ 01 (0.4 млрд рублей).