Прогнозы на текущий день:

- Рубль на открытии торгов может продолжить укрепление к доллару. Но в течение дня российская валюта, скорее всего, не сумеет сохранить восходящий тренд.

- По облигациям российских эмитентов будет сохраняться боковая динамика

По итогам дня цены 10-летних US Treasuries незначительно снизились, что подтолкнуло доходность всего на 1 б.п. до 1.97. При этом американские фондовые индексы прибавили 2.59 – 3.52%, а европейский Euro Stoxx 50 около 5.23%. Отчасти столь существенный рост на рынке акций, неподкрепленный ощутимыми распродажами защитных активов в виде американских казначейских облигаций свидетельствует о пока его спекулятивном характере. А значит, любой повод может вызвать столь же существенное снижение рынков. И подобный повод не застал себя долго ждать: рейтинговое агентство FITCH снизило свой прогноз по рейтингам США на негативный. На высоко волатильных рынках эта новость может вполне вызвать распродажи, как на фондовых рынках, так и по облигациям emerging markets. Однако, и переоценивать негативное значение данной новости также не стоит. Раннее, свои прогнозы по рейтингам пересматривали на негативный S&P и Moody’s, что не вызвало существенной реакции на рынках. Обвал на рынках акций и уход в US Treasuries наблюдался только, когда S&P снизило в августе рейтинг с AAA до AA+, однако эти события больше похожи на совпавшие по времени, т.к. паника на рынках началась ещё за 2 неделе до этого на плохих данных по ВВП США. Сейчас же, относительно хорошие данные по американской макроэкономике, публикуемые в последнее время, будут сдерживать негативную реакцию. Но при этом существует угроза новых неприятных сюрпризов из Европы и пока остается под вопросом как меры смогут быть приняты, чтобы удержать рост доходностей по облигациям стран еврозоны, что в условиях угрозы рецессии существенно усиливает риски для их экономики.

На российском долговом рынке наблюдалась смешанная динамика по итогам дня. Цены корпоративных облигаций в среднем снизились на 3 б.п. до 92.69 по индексу MICEX CBI CP, индекс государственных облигаций вырос на 16 б.п. до 128.27. Средневзвешенный курс доллара по итогам торгов на ММВБ по отношению к рублю снизился на 0.28 руб. до 31.34, а евро снизился до 41.81. В настоящий момент, цены на нефть марки Brent продолжают держаться более, чем на 2% выше предыдущего закрытия у отметке $108.9, что может способствовать дальнейшему укреплению рубля. Но в течение дня российская валюта, скорее всего, не сумеет сохранить восходящий тренд. Тем не менее, вставать в короткую позицию против рубля на укрепляющейся нефти также не рекомендуется. Ситуация с денежной ликвидностью по-прежнему остается напряженной. Вчера банки на аукционах прямого РЕПО привлекли 495.01 млрд руб. Объем задолженности по операциям РЕПО вырос с 484.85 до 744.04 млрд руб.

ОАО "АЛЬФА-Банк" планирует в декабре разместить выпуск облигаций серии 02 на сумму 5 млрд рублей. Кредитные рейтинги выпуска: "Ba1" (Moody's), "BB+" (Fitch), "BB-" (S&P). Номинальная стоимость одной облигации 1000 рублей. Срок обращения - 5 лет. Планируется оферта - 1.5 года. Размещение будет проходить в формате book-building. Купонный период по займу составляет 6 месяцев. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 9.05 – 9.55% годовых. По доходности - 9.25 – 9.77%.

ОАО АНК «Башнефть» открыла книгу заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-01. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Объем выпуска – 10 млрд рублей. Срок обращения бумаг - 3 года, купонный период будет длиться 182 дня. Планируется оферта через 2 года. Ставка первого купона будет определена эмитентом по результатам букбилдинга. Ставки последующих купонов до оферты равны ставке 1 купона. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 9.5 – 9.95% годовых, что соответствует доходности 9.72 – 10.2% годовых. Книга открыта с 11:00 28 ноября 2011 года до 15:00 2 декабря 2011 года. Предварительная дата размещения запланирована на 6 декабря 2011 года.