Прогнозы на текущий день:

• Цены корпоративных рублевых облигаций будут двигаться в боковике.
• Рубль, вероятнее всего, сегодня вновь зафиксирует небольшое укрепление к доллару США.
• Ставки денежно-кредитного рынка вырастут в преддверии очередной налоговой выплаты (в понедельник 20 августа выплата НДС).

На арене рублевого рынка долга продолжают повышать активность корпоративные заемщики, предлагая рынку свои облигации. Как всегда, первое место здесь занимают банки, которые снова формируют значительное предложение со своей стороны. Отметим, что текущие рыночные кондиции являются довольно комфортными для того, чтобы делать рынку свои предложения, так как уровень доходностей корпоративных бондов удерживаются на низком уровне, чему способствует и нефть, и в целом временная стабилизация на глобальных рынках. Банки стараются урвать свой кусок, пока ситуация уравновешенная, что приготовит нам следующий квартал, никто с уверенность не скажет. Вот, например, сегодня состоится размещение двух выпусков со стороны банковских заемщиков (Восточный Экспресс Банк, Запсибкомбанк). Вчера о своих намерениях порадовать рынок своими бондами сообщили еще 3 организации:

— ОАО «Альфа-банк» планирует открыть с 23 по 29 августа книгу заявок на покупку 3-летних биржевых облигаций на 5 млрд руб. с 1.5-годовой офертой и ориентиром купона 8.50-8.75% годовых (доходность 8.68-8.94% годовых к оферте).

— ОАО Банк «Петрокоммерц» собирает заявки на покупку двух выпусков биржевых облигаций на общую сумму 8 млрд руб. с 16 до 21 августа. Ориентир купона 3-летних облигаций серии БО-02 на сумму 3 млрд руб. с 1-летней офертой – 9.00-9.40% годовых, серии БО-03 на 5 млрд руб. с 1.5-годовой офертой – 9.50-9.90% годовых.

— ОСАО «Ресо-Гарантия» планирует 30 августа открыть книгу заявок на покупку 10-летних облигаций на 5 млрд руб. с 2-летней офертой и ориентиром купона 9.40-9.80% годовых (доходность 9.62-10.04% годовых к оферте).

Это далеко не полный перечень, о своих намерениях по размещению облигаций ранее сообщали и другие заемщики. В целом остаток августа обещает быть довольно интересным.

Что касается рынка вторичного, то здесь корпоративные облигации пока не могут «выстрелить», вот и вчера рынок опять показал довольно вялую и невнятную динамику, ценовой индекс MCXCBICP вырос всего на 0.02% - до 92.03. Августовская активность сама по себе является довольно вялой, в сейчас еще и налоговый период довлеет над рынком. Сегодня также не ожидаем от рынка какого-либо сюрприза, вероятнее всего, мы увидим очередной боковик.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Башнефть 04 (9.00%, 448.8 млн руб.), ГИДРОМАШСЕРВИС 02 (10.75%, 160.8 млн руб.), Медведь-Финанс БО-01 (12.50%, 31.1 млн руб.), Россельхозбанк 06 (7.80%, 194.4 млн руб.), Россельхозбанк 2017 (8.625%, 862.5 млн руб.), Северсталь БО-02 (9.75%, 486.2 млн руб.), Северсталь БО-04 (9.75%, 243.1 млн руб.), Россия 36003(ГСО-ППС) (7.5%, 570.3 млн руб.).

Также сегодня состоится размещение двух выпусков рублевых бондов: Восточный Экспресс Банк БО-04 (3 млрд руб.), Запсибкомбанк БО-02 (2 млрд руб.), состоится оферта по выпуску АФК Система 02 (20 млн руб.).