Прогнозы на текущий день:

- Минфин может улучшить свой прошлый результат, добившись большего процента выполнения своего плана на сегодняшнем аукционе по размещению 10-летних ОФЗ; спрос будет сосредоточен у верхней границы ориентира по доходности.

- Рубль продолжит свою наступательную кампанию против доллара США на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры, ожидаем укрепления национальной валюты.

- Цены корпоративных рублёвых бондов сегодня имеют шансы не небольшой рост.

- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно снизятся.

Сегодня мы увидим очередной аукцион от отечественного Минфина, который в этот раз предложит 10-летние ОФЗ серии 26211 с погашением в январе 2023 года на 25 млрд рублей. Ориентир по доходности установлен в границах 6.90-6.95% годовых. Как мы помним, в прошлую среду фортуна была не на стороне министерства, ему удалось выполнить план по размещению более коротких 5-летних бондов лишь на 46% при сопоставимом с сегодняшним объемом предложения (он был чуть больше - 26.449 млрд рублей). Конечно, нельзя сказать о том, чтобы инвесторы испытывали отвращение к сектору госдолга, но и с новыми покупками они торопиться не собираются. Свершившийся факт либерализации рынка каких-либо осязаемых побед сектору не принес, спекулятивная игра прошлого года пока не смогла найти своего продолжения. В целом всё довольно логично, либерализация – лишь ключник от российского рынка, но для того, чтобы войти в открытую дверь нужны стимулы. В последнее время настроения на глобальных рынках не славились оптимизмом и устойчивостью, в частности «съехали вниз ценники чёрного золота». Такой фон играет не на руку отечественным госбондам. Теперь попробуем ответить на вопрос «А что же день грядущий нам готовит?». Предлагаемый 10-летний выпуск закрыл вчерашний день на вторичных торгах с доходностью 6.91% годовых, как мы видим, небольшая премия присутствует. Внешний фон в преддверии размещения относительно неплох: на уверенной зеленой территории вчера закрылись торги в Штатах, улучшилось настроение нефти, выросла толерантность к рисковому классу активов. Плюс к этому перестал оказывать давление локальный налоговый период. В целом можно сказать о том, что размещаться сегодня предстоит в достаточно комфортных условиях. В связи с этим Минфин может улучшить свой результат, добившись большего процента выполнения своего плана. Спрос, вероятнее всего, будет сосредоточен у верхней границы ориентира по доходности, так как инвесторы захотят получить свою премию как дань за рыночную нестабильность.

Глядя на российский рубль, мы видим, что он, согласно нашим прогнозам, вчера смог-таки перейти в наступление, укрепившись по отношению к «американцу». Курс доллара снизился на 11.8 коп. – до уровня 30.616 рубль/доллар. Над единой европейской валютой рубль также имел доминирование, но более скромное. Курс «европейца» в итоге снизился на 4.25 коп. – до уровня 39.985 рубль/евро. В результате такой умеренно позитивной динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на 8.41 коп. – до уровня 34.832 рублей. Как мы уже выше сказали, рыночные настроения вчера были отнюдь неплохими. В результате «позеленевших» (в хорошем смысле этого слова) глобальных рынков смогла найти в себе силы для укрепления и национальная валюта. Сегодня ожидаем от рубля продолжения вчерашней наступательной кампании против доллара США, внешний фон пока выглядит довольно неплохо.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Промсвб БО7 (10.15% годовых), ЮнКрБанк Б3 (8.50% годовых), ТрансФ БО-6 (8.00% годовых), ВТБ ЛизФ 07 (8.15% годовых), Русфин БО-2 (8.75% годовых), Роснефть 2017 (3.149% годовых), Роснефть 2022 (4.199% годовых), ОФЗ 26208 (7.50% годовых), ОФЗ 46014 (7.00% годовых), ОФЗ 46018 (7.00% годовых), Россия ГСО ППС 36005 (7.60% годовых), СамарОбл 7 (7.49% годовых), СвердлОб 2 (8.95% годовых).

Состоятся размещения выпусков рублевых бондов: Россия ОФЗ 26211 ПД (25 млрд рублей), МОРСКОЙ БАНК 01 (1.5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: КБ Восточный БО-05 (2 млрд рублей), СБ Банк БО-01 (2 млрд рублей).