Rambler's Top100
 

»√ "Ќорд- апитал": ћинфин успешно разместит ќ‘« на сегодн€шних аукционах


[23.10.2013]  »√ "Ќорд- апитал" 

ѕрогнозы на текущий день:

- ÷ены корпоративных рублЄвых облигаций зафиксируют боковую динамику;

- ћинфин успешно разместит свои 15-летние и 7-летние ќ‘« на сегодн€шних аукционах;

- ћежбанковские ставки сохран€тс€ на повышенных уровн€х;

- –убль ослабнет по отношению к доллару —Ўј.

—егодн€ пройдут аукционы ћинфина по размещению двух выпусков ќ‘« кр€ду, в числе которых 15-летние бумаги серии 26212 на сумму 10 млрд рублей и семилетние бонды серии 26214 на сумму 20 млрд рублей. ќзвученный вчера ориентир доходности в первом случае составл€ет 7.68-7.73% годовых, во втором 7.00-7.05 % годовых. ќжидаем на аукционах хороший спрос. Ќастроени€ на глобальных рынках вчера были неплохи. “акже национальна€ валюта заметно укрепилась по отношению к доллару —Ўј (на фоне воодушевл€ющего роста пары евро/доллар на международном валютном рынке Forex), а сектор госдолга в целом также выгл€дел вполне уверенно (ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый ћосковской биржей, в ходе торгов вырос на 0.22% - до уровн€ 135.76 пунктов).

¬чера мы уже писали о том, что нынешн€€ тактика у ћинфина, на наш взгл€д, абсолютно верна€: в услови€х хорошего спроса можно позволить себе предлагать солидные объЄмы бондов, не забыва€ и о длинной дюрации. ѕозже, кстати, крайне удачно в прессе по€вилось интервью главы долгового департамента ћинфина, - есть что добавить. ¬о-первых, было сказано о том, что ведомство не видит «никакой трагедии» в неполном выполнении программы внутренних заимствований на 2013 год (объЄм еЄ составл€ет 1.2 трлн рублей). —обственно, так оно и есть. Ќичего критичного не происходит. ћинфин привлекает средства по мере возможности, спрос в этом году был переменчивым, что сильно вли€ло на результат. Ѕумаги стараютс€ продавать «по рынку», преми€ если и есть, то незначительна€. ≈сли очень нужно будет добитьс€ большего процента реализации плана, то в запасе есть механизм более щедрого премировани€. ¬о-вторых, были упом€нуты и планы по «удлинению» средней дюрации портфел€ до 5 лет с нынешних 4.4 лет и прошлогодних 3.8 лет.  ак это сделать? – ќчень просто: разбавить аукционную линейку наиболее длинным 20-летним выпуском. ѕока ещЄ до этого не дошло (ждут подход€щего момента), но все технические возможности имеютс€. ¬-третьих, было сказано и о том, что ничего критичного не случитс€, если дол€ нерезидентов на нашем рынке увеличитс€ с 25% до 40%. “ак оно и есть, рынку дополнительна€ ликвидность совсем не помешает. ќднако надо понимать и то, что с либерализацией постепенно приходит и международна€ волатильность. “акой интернационал спасает сектор от апатии и угасани€ (внутренний спрос подчас бывает довольно в€лым).

’орошо справилс€ со своим размещением ¬“Ѕ. Ѕанк предлагал евробонды на 300 млн швейцарских франков. —рок обращени€ бондов составл€ет 4.5 года. Ѕумаги разместили под 2.9% годовых при том, что первоначальный ориентир ставки купонного дохода составл€л 3%, а в последствии он был снижен до 2.9-2.95%.

ѕомимо всего прочего сегодн€ ожидаем купонные выплаты по выпускам: —в€зь-Ѕанк 04 (8.80% годовых), Ћ  ”–јЋ—»Ѕ Ѕќ-07 (11.00% годовых), “–јЌ—јЁ–ќ 01 (12.50% годовых), ‘—  ≈Ё— 21 (8.75% годовых), ‘—  ≈Ё— Ѕќ-01 (8.10% годовых), ё“эйр-‘инанс Ѕќ-06 (11.75% годовых), ё“эйр-‘инанс Ѕќ-07 (11.75% годовых), якути€ 35005 (8.20% годовых), –осси€ ќ‘« 25080 ѕƒ (7.40% годовых), –осси€ ќ‘« 26205 ѕƒ (7.60% годовых).

—осто€тс€ размещени€ следующих выпусков рублЄвых бондов: –азгул€й-‘инанс Ѕќ-02 (2 млрд рублей), √≈ќ“≈  —ейсморазведка 01 (3 млрд рублей), –осси€ ќ‘« 26212 ѕƒ (10 млрд рублей), –осси€ ќ‘« 26214 ѕƒ (20 млрд рублей). ѕогас€тс€ выпуски: Ћ  ”–јЋ—»Ѕ Ѕќ-07 (2 млрд рублей), –азгул€й-‘инанс 05 (2 млрд рублей), “–јЌ—јЁ–ќ 01 (3 млрд рублей). ѕройдЄт оферта по выпуску  райинвестбанк Ѕќ-01 (1.5 млрд рублей).

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
27 28 29 30 31 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов