Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;

- Минфин неплохо справится со своими аукционами по размещению 2-х выпусков ОФЗ, в том числе ввиду уже не столь пугающего рубля;

- Ставки денежно-кредитного рынка понизятся;

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

В своём вчерашнем обзоре мы задавались вопросом, каков же будет размер лимита по операциям 7-дневного РЕПО Центробанка (а точнее, сможет ли он побить свой предыдущий исторический рекорд – 2600 млрд рублей) в свете повышенной щедрости регулятора на более коротких, 1-дневных аукционах в последние дни. Как показала практика, интересовало это нас небеспочвенно. В итоге Банк России дал банкам лимит в размере почти 3 трлн рублей, невиданных доселе (а точнее – 2970 млрд рублей). Кредитные организации в итоге столько «переварить» не смогли, выбрав лимит на 86.5%. Однако, надо признать, и такой результат впечатляет. На этом регулятор решил не останавливаться, параллельно повысив лимит по 1-дневному аукционному РЕПО до уровня 870 млрд рублей с предыдущих 510 млрд рублей. В данном случае банки использовали 73.2% этих средств. Пока «ликвидное наводнение» со стороны главного банка страны продолжается. Индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» удерживается выше 6.5-процентного уровня (6.53% годовых; -2 б.п.).

Российский рубль, как мы и прогнозировали, смог вчера побить «американца», немного укрепившись по отношению к нему. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США снизился на 5 коп. ровно – до уровня 32.7025 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты, напротив, вырос на 5.55 коп. – до отметки 45.0555 рубль/евро. В результате такой разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины почти не изменилась (38.2602 рублей; -0.37 коп). Глобальные рынки выглядели не очень выразительно, ключевые фондовые бэнчмарки закрыли день на «красной территории». Утренний фон пока также не очень бодрый, национальная валюта сегодняшний день может закончить с убытком.

Минфин по устоявшейся традиции будет сегодня предлагать два выпуска ОФЗ кряду, в их числе бонды серии 26215 с погашением в августе 2023 года на 10 млрд рублей и бумаги серии 26216 с погашением в мае 2019 года на 15 млрд рублей. Ориентиры по доходностям составляют 7.79-7.84% годовых и 7.29-7.34% годовых соответственно. В целом, настроение вторичного рынка вчера было неплохим, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на 0.2%. Ожидаем, что сегодня Минфин достаточно хорошо справится со своими аукционами. Взгляд на рубль уже не такой критичный, да и пока сильных внешних волнений не наблюдается.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 24-1-ИП (8.65% годовых), ВТБ 2017 (7.50% годовых), Водоканал-Финанс 01 (8.80% годовых), Главная дорога 06 (9.80% годовых), Транскапиталбанк 03 (13.00% годовых), ЮниКредит Банк БО-01 (9.00% годовых), Москва 32048 (7.00% годовых).

Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится, традиционно для среды Минфин будет делать рынку свои предложения: Россия-ОФЗ-26215-ПД (10 млрд рублей), Россия-ОФЗ-26216-ПД (15 млрд рублей). Погашений с офертами в сегодняшнем календаре также не фигурирует.