Прогнозы на текущий день:
 
- Облигации российских эмитентов будут торговаться вблизи текущих уровней;

- Доходности по US Treasuries продолжат снижение.

По итогам прошедшего дня спрос на безопасные активы вырос, что вызвало рост цен американских государственных облигаций. 10-летние US Treasuries выросли в цене, а их доходность снизилась на 4 б.п. до 1.93%, что сопровождалось распродажами на фондовом рынке. Основной причиной бегства инвесторов от рисков был пересмотр данных по ВВП США, прирост которого за предыдущий квартал оказался 2% вместо 2.5%, опубликованных раннее. Кроме того, пока нет никаких предпосылок и для разрешения долговых проблем Еврозоны. Испания разместила свои 3-месячные векселя под 5.11%, что в 2 раза выше, чем на прошлом аукционе, 6-месячные бумаги были размещены под 5.227% по сравнению с 3.302% в прошлом месяце. Таким образом, стоимость обслуживания краткосрочного испанского долга возросла до рекордных значений за последние 14 лет.

Ситуацию нагнетает и позиция Германии, которая выступает против того, чтобы Европейским центральным банком (ЕЦБ) поддерживал рынок суверенных долгов, скупая облигации проблемных стран. В отличие от других стран зоны евро, Германия в части обслуживания своего долга только выигрывает от нестабильности, т.к. спрос на её облигации в этих условиях только растет, которые являются «тихой гаванью» для европейских инвесторов. Тем не менее, в случае если ЕЦБ неконтролируемо будет скупать суверенные облигации, усилится давление на европейскую валюту и в этом случае даже немецкие Bunds не смогут быть полноценным защитным активом. Вчера, несмотря на активные распродажи на фондовых рынках, рост спроса на немецкие государственные облигации не наблюдалось, а их доходность по 1-летним выпускам выросла на 1 б.п. до 1.92. При этом спрэд между US Treasuries и Bunds сократился до минимального значения, и доходность немецких государственных облигаций в настоящий момент ниже всего на 1 б.п., чем по американским «казначейкам».

На российском долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 3 б.п. до 128.36, а цены корпоративных облигаций в среднем выросли на 1 б.п. до 92.89 по индексу MICEX CBI CP. Доллар при этом снизился по отношению к рублю на 0.05 руб. 31.05 по итогам торгов на ММВБ. Относительной стабильности российской валюты и облигаций способствовали подрастающие цены на нефть, укрепляющиеся на «ближневосточном» факторе. Опасения по поводу того, что против Ирана очередные санкции может ввести США, а также вновь обострившиеся локальные конфликты в Сирии и Израиле держат нефть на высоких значениях, несмотря на угрозу замедления мировой экономики. В настоящий момент цены на нефть марки Brent закрепились на уровне выше $108, прибавляя более, чем 1% к предыдущему закрытия, что по-прежнему будет препятствовать ослаблению рублю.

Минфин РФ провел 22 ноября аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 95 млрд рублей. Дата внесения депозитов 23.11.2011 г. Дата возврата депозитов 07.12.2011 г. Минимальная процентная ставка размещения составляла 5.85% годовых. Минимальный объем одной заявки кредитной организации – 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 шт. Процентная ставка отсечения на аукционе составила 5.87% годовых. Общий объем направленных заявок – 8 млрд рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках – 8 млрд рублей. Общий объем средств по заключенным договорам банковского депозита ведомством пока не раскрыт. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам, составила 5.89% годовых. Были поданы заявки с диапазоном ставок 5.87 – 5.9% годовых. В аукционе участвовала всего одна кредитная организация.

Минфин России, сегодня, проведет аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 25079 в объеме 10 млрд рублей по номинальной стоимости. Размещение государственных облигаций предполагается осуществить в интервале доходности от 7.9% до 7.95%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 2507 – 101.6 млрд рублей.

ООО «ТрансФин-М» установило ставку первого купона по облигациям серии 16 в размере 9.7% годовых. Процентные ставки по второму, третьему, четвертому, пятому и шестому купонам равны процентной ставке по первому. Купонный доход за первый купонный период составит 48.37 млн рублей по 1 млн облигаций или 48.37 рубля в расчете на одну бумагу.

АБСОЛЮТ БАНК назначил на 30 ноября дату начала размещение дебютных трехлетних биржевых облигаций серии БО-01 номинальным объемом 5 млрд рублей. Стоимость одной облигации составляет 1000 рублей, срок обращения займа - 3 года. Предусмотрена возможность досрочного погашения ценных бумаг по усмотрению эмитента и по требованию их владельцев. Планируется оферта через 1.5 года по цене 100% от номинала. Купонный доход по займу будет выплачиваться раз в 6 месяцев. Раннее сообщалось, что банк планирует 30 ноября разместить облигации серии БО-01 на сумму 3 млрд рублей, при номинальном объеме займа в 5 млрд рублей. Ставки купонов на 1 – 3 купонный период равны и будут определены в ходе процедуры book-building, 4 – 6 купоны определяются эмитентом в соответствии с эмиссионными документами. Индикативная ставка купона, согласно материалам к выпуску, находится в диапазоне 10.5 – 11% годовых, ориентир по доходности составляет 10.78 – 11.3% годовых.