Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня зафиксируют небольшое снижение в преддверии очередного налогового периода.

- Российский рубль может сегодня умеренно укрепиться к доллару США. Импульс к такому укреплению может прийти от нефти, которая, в свою очередь, имеет шансы продолжить свой рост на идее снижения запасов, а также со стороны стартующего налогового периода.

Долговые рынки

Долговые рынки еврозоны вкупе с европейской валютой сегодня будут сдавать экзамен под названием «ВВП», сегодня ожидаются данные по столь важному индикатору за 2-й квартал 2012 г. по Еврозоне, Германии и Франции (это еще не полный список). Согласно ожиданиям рынка, данные эти выйдут не самыми обнадеживающими. Отметим, что сейчас в Еврозоне наблюдается временное затишье, но мы видим пока лишь псевдостабильность, а ряд точек над «i» сможет быть расставлен лишь в сентябре: не раньше этого месяца власти ЕС смогут дать оценку финансам Греции, также определенную телесность приобретет и широкомасштабная программа по выкупу долгов проблемных стран. На текущий момент доходности индикативных десятилетних облигаций стран PIIGS более-менее стабилизировались и сдерживаются от роста: по испанским облигациям доходность вчера зафиксировала небольшое снижение – до 6.81% годовых (-6 б.п.), по итальянским бондам осталась на уровне предыдущего дня – 5.89% годовых. В текущей ситуации долговые рынки еврозоны остались один на один с макростатистикой по региону, которая может до наступления сентябрьской ясности вселить в них неуверенность – пока покой нам только снится.

Что касается американских защитных US Treasures, то здесь также после прохождения бумагами своего рода коррекции доходности также «устаканились», по бэнчмарку UST-10 она закрепилась выше отметки в 1.60% годовых и пока не спешит пересекать данную планку. Вчера доходность бумаг прибавила всего 1 б.п., составив в итоге 1.67% годовых. На фоне улучшения аппетитов инвесторов к риску, спрос на сверхкачественные американские инструменты несколько снизился, в результате чего их доходности отступили от своих исторических минимумов. Реализации самого страшного сценария по еврозоне пока не наступило, но рынок пока притормозил свои обороты, не видя новых волн позитива, да и отпускной фактор оказывает на него немалое влияние.

Локальный рынок долга также сейчас обладает ограниченными возможностями в силу все того же отпускного сезона. Отметим, что уже завтра с уплаты авансовых платежей по акцизам и страховых взносов стартует очередной налоговый период месяца, что еще сильнее будет сдерживать рынок от роста. Вот, например, вчера ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP зафиксировал умеренное снижение на 0.04%, опустившись в итоге до 91.97. Сегодня в преддверии старта налогового периода также ожидаем небольшого снижения цен по большинству выпусков.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Зенит БО-05  (8.90%, 133.1 млн руб.), Лизинговая компания УРАЛСИБ БО-06 (5.375%, $ 20.1 млн), Мечел БО-04  (10.25%, 255.5 млн руб.), АФК Система 02  (14.75%, 1.4 млрд руб.), ТрансФин-М БО-01 (9.75%, 60.7 млн руб.), ТрансФин-М БО-03 (9.75%, 24.3 млн руб.), Виктория-Финанс БО-01 (8.00%, 79.8 млн руб.), Интурист ВАО 2012 (9.75%, $ 0.1 млн), Алеф-Банк 01 (10.00%, 24.9 млн руб.), ДИГ-Банк 04 (11.00%, 0.6 млн руб.), ТУСАРБАНК 01 (12.00%, 14.9 млн руб.), Оренбургская ИЖК 02 (11.00%, 82.2 млн руб.), Иркутская область 31006 (9.15%, 16.2 млн руб.).

Также сегодня пройдет оферта по выпуску РТК-ЛИЗИНГ БО-01 (1.5 млрд руб.), состоятся размещения выпусков бондов: ЛОКО-Банк БО-03 (3 млрд руб.), Белгородская область 34006 (5 млрд руб.).