Прогнозы на текущий день:

- Рубль укрепится по отношению к доллару США на фоне благоприятной внешней конъюнктуры.

- Цены корпоративных рублевых облигаций могут зафиксировать умеренный рост.

- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно снизятся.

Корпоративные рублёвые облигации сегодня имеют неплохие шансы на рост, чему могут поспособствовать и внутренние, и внешние факторы. Согласно последним утренним данным выросли остатки средств как на корреспондентских счетах, так и на депозитах банков в ЦБ РФ, в результате чего совокупный объём банковской ликвидности за день смог перейти 900-миллиардный рубеж, составив в итоге 963 млрд рублей, что на 79.3 млрд рублей больше значения предыдущего дня. Самочувствие межбанковских ставок в пятницу также умеренно улучшилось, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» в итоге снизилась на 20 - до 6.49% годовых. Активизировавшийся в конце месяца Банк России оказывает существенную поддержку банкам через схему своего прямого аукционного РЕПО. Последние три дня недели лимиты устанавливались на очень солидном уровне, превышающем 500-миллиардную отмутку, в пятницу лимит был установлен на уровне 520 млрд рублей. Средства эти продолжают пользоваться большим спросом, на первом утреннем аукционе банки привлеки 192.8 млрд рублей, а на втором забрали еще 320.4 млрд рублей. Однако надо учитывать и тот факт, что по окончанию налогового периода регулятор будет начинать урезать объёмы предоставляемых им средств и будет уже не так щедр, так как столь высокой и острой потребности в рублёвой ликвидности уже нет.

Внешний фон также пока смотрится довольно оптимистично. Мы видим продолжающийся рост столь важной для экономики России нефти, смесь Brent прибавляет в утренние часы 0.35% и торгуется близ уровня 111.70 доллара/барр. Позитивные ноты наблюдаются и на рынках капитала: фьючерсы на ключевые американские индексы растут в пределах 0.2-0.3%. Подобный внешний фон, особенно, если брать в расчет соотношение сил в паре евро/доллар на рынке Forex, подготовил довольно неплохую почву для укрепления российского рубля против доллара США. Валютная пара (евро/доллар) прибавляет ни много ни мало 0.4%. Аппетит инвесторов к риску сейчас относительно неплох. Пятницу же отечественная валюта завершила небольшим снижением к «американцу» (30.88 руб./долл.; +4.05 коп.) и «европейцу» (40.139 руб./евро; +6.9 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 5 коп. – до уровня 35.05 руб.

Бросая свой взор на европейский долговой рынок, мы видим, что продолжаются победы на греческом облигационном поле. Доходность индикативных десятилетних бондов страны-страдальца за день снизилась на 20 б.п., в итоге символически закрепившись ниже 16-процентной отметки (15.99% годовых). Доходности испанских (5.30% годовых; -2 б.п.) и итальянских (4.49% годовых; -6 б.п.) десятилеток также немного снизились. Однако при этом мы видим сохраняющуюся на низком уровне доходность защитных американских US Treasures (1.62% годовых), что говорит нам о наличии спроса и на защитные активы.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АК БАРС БАНК 2012 (10.25%, 14.3 млн долларов), Россельхозбанк 2021 (6.00%, 24 млн долларов), ТрансФин-М 12 (8.50%, 42.4 млн руб.), ТрансФин-М 13 (8.50%, 42.4 млн руб.), ТрансФин-М 14 (8.50%, 42.4 млн руб.), РегионЭнергоИнвест 01 (8.50%, 50.8 млн руб.), СпецСтройФинанс 01 (8.50%, 50.8 млн руб.), Энергоспецснаб 01 (8.50%, 50.8 млн руб.), РИАТО 01 (13.75%, 12.2 млн руб.), Москва 61 (15.00%, 1.1 млрд руб.).

Также состоится размещение одного нового выпуска корпоративных рублевых бондов: ВТБ Капитал Финанс 03 (1 млрд руб.), состоится погашение выпуска АК БАРС БАНК 2012 (280 млн долларов).