РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Общую риторику ФРС о повышении ставок в этом году поддержал президент Федерального резервного банка Сент- Луиса Дж. Буллард. Доходность UST10 прибавила 3 б.п., достигнув 2,37%.

Еврокомиссия объявила в понедельник о выделении Греции бридж-кредита для возмещения долга Международному валютному фонду (МВФ) и исполнения платежа Европейскому центральному банку (ЕЦБ), МВФ подтвердил, что Греция более не в дефолте.

Сегмент российских еврооблигаций вчера консолидировался около текущих значений на фоне остающейся на низких уровнях нефти. Суверенные доходности подросли на 0-3 б.п., что транслировалось в снижение цен на 0,1-0,3 п.п. RUSSIA 43 торгуется с доходностью 6,06%, RUSSIA 23 – 4,94%. В сегменте негосударственного долга изменения цен не превышали +/-0,2 п.п., остаточные покупки можно было наблюдать в длинных VIP (+0,3-0,5 п.п.) и M&M выпусках.

Локальный рынок также начал неделю с коррекции, хотя объемы торгов и сохранялись несущественными. Доходности ОФЗ подросли на 10-15 б.п. в дальнем сегменте кривой (-0,4- 0,8 п.п. в цене) и на 15-18 б.п. в среднесрочных выпусках (-0,15- 0,5 п.п. в цене). ОФЗ-26212 закрылась на уровне 10,44% (+16 б.п.), ОФЗ-26216 – на 10,58% (+15 б.п.).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: спрос на ликвидность остается высоким

На денежном рынке спрос на ликвидность со стороны банковского сектора стабилизировался на высоком уровне. Кредитные организации увеличили задолженность по РЕПО с фиксированной ставкой на 57 млрд руб. (до 99 млрд руб.).

Ставки денежного рынка остаются в верхней части процентного коридора ЦБ. MosPrime «овернайт» составила 12,33%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 12,35%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,28 трлн руб.) улучшилась на 45 млрд руб.

На наш взгляд, ухудшение ситуации с ликвидностью не столь вероятно вплоть до начала следующей недели, когда начнутся расчеты по НДС, НДПИ и акцизам общим объемом, по нашим оценкам, около 480 млрд руб.

На аукционе валютного РЕПО банки выбрали весь лимит в 1,1 млрд долл. сроком на 28 дней. Общая задолженность перед ЦБ по инструментам валютного рефинансирования составит 36 млрд долл.

На валютном рынке рубль провел торги без изменений, оставшись против доллара у отметки 57 руб., а против евро у значения 61,7 руб. Сделав небольшую передышку на уровне 57 долл. за баррель, Brent вчера снизилась еще почти на 1%, сегодня утром ближайший контракт торгуется у отметки 56,5 долл. за баррель.