Навигатор рынков

Мировые фондовые рынки завершили день незначительным снижением. ЕЦБ предсказуемо оставил ключевые ставки неизменными. Глава банка М. Драги заявил о готовности расширить стимулы, если перспективы экономики еврозоны ухудшатся. Он также отметил, что низкая инфляция в Европе сохранится в 1 полугодии, а вырастет к концу года. Индексы США упали сильнее, более чем на 0,5%, индекс опережающих экономических показателей оказался хуже ожиданий: +0,2% против ожидаемых +0,4%. Доходность UST10 выросла на 1 б.п. и составила 1,86%.

Нефть утром уходила выше 46 долл./барр., максимум с ноября прошлого года, но к вечеру упала. Сегодня утром котировки у 45 долл. за баррель Brent.

На этом фоне доходность суверенных еврооблигаций прибавила 2-3 б.п. на среднем и длинном отрезках и по длинным RUSSIA 42 и RUSSIA 43 составила 5,27-5,30%. В негосударственном сегменте по итогам дня доходность оказалась на 2-5 б.п. ниже уровня предыдущего закрытия.

В локальном сегменте суверенного долга доходность также увеличилась на 2-5 б.п. на среднем и длинном отрезках кривой, составив по ОФЗ-26212 9,12%.

Российский фондовый рынок открыл торговую сессию ростом, обновив максимум года по индексу ММВБ, но закрыл день падением вслед за нефтью, индекс РТС понес большие потери из-за корректирующегося рубля. После нескольких дней рекордов сильно снизился Сбербанк (-3,7%), падал и ВТБ (-2,5%) – банки и утянули индекс ММВБ в минус, почти все остальные отраслевые индексы закрылись в зеленой зоне или минимальным падением.

НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР

CNPC: финансирование Ямал СПГ на 10 млрд долл. может быть получено в мае. Умеренно позитивно

Новость. Почти решены технические вопросы с китайскими банками о выделении денег проекту "Ямал СПГ", и уже в мае документы о предоставлении финансирования могут быть подписаны, сообщил первый вице-президент CNPC Ван Чжунцай.

Эффект на компанию. Напомним, ранее глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон говорил, что китайские банки одобрили выделение проекту 12 млрд долл. Однако за время, прошедшее с этого заявления, выросла доля проекта, профинансированная самими акционерами.

Кроме того, было получено около 4 млрд долл. от российских банков.

Таким образом, если эти деньги будут получены, вопрос с финансированием Ямал СПГ полностью закрыт. Мы оценивали объем требуемых инвестиций до конца проекта как раз в 14 млрд долл.

Отметим, что китайский участник проекта впервые дал комментарий по вопросу финансирования Ямал СПГ, хотя данное заявление еще не означает конкретную сделку.

Эффект на акции и облигации. Новость, безусловно, позитивна как для акций, так и для облигаций НОВАТЭКа.

НОВАТЭК отчитается по МСФО за 1К16 в следующую среду, 27 апреля, а на следующий день руководство компании проведет телефонную конференцию, на которой, возможно, прокомментирует вопросы развития и финансирования проекта «Ямал СПГ». Мы планируем выпустить прогноз результатов в понедельник.

МЕТАЛЛУРГИЯ

АЛРОСА объявила операционные результаты за 1К16. Сильные показатели уже в цене

Новость. АЛРОСА объявила операционные результаты за 1К16.

Эффект на компанию. Добыча алмазов в 1К16 составила 8,2 млн карат, снизившись на 2% г/г в связи с увеличением объемов обработки руды с трубки «Мир» и уменьшением объемов обработки руды с трубки «Интернациональная», а также частичным замещением руды с трубки «Удачная» рудой с трубки «Зарница» в связи с окончанием отработки карьера «Удачный».

Объем продаж алмазов в 1К16 составил 12,1 млн карат (+34% г/г, +70% кв/кв), в том числе 8,9 млн карат алмазов ювелирного качества и 3,2 млн карат алмазов технического качества. Восстановление продаж связано с улучшением ситуации на рынке алмазов после очень слабого 2П15.

Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества составила 146 долл./карат (-9,3% г/г, -12% кв/кв). Выручка от продаж алмазов, по предварительным данным, достигла 1,3 млрд долл. (+18% г/г).

Эффект на акции и облигации. Операционные результаты компании являются сильными, но рынок ранее уже получил достаточно тому свидетельств (включая ориентиры, предоставленные на Дне инвестора в апреле). В результате акции не отреагировали на хорошие результаты.