РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Число рабочих мест, созданное в несельскохозяйственном секторе США в ноябре достигло 321 тыс., значительно превысив ожидания (230 тыс.). Безработица осталась на уровне 5,8%. Долговые рынки на фоне сильных макроданных ожидаемо завершили день в минусе. Доходность UST10 сразу после публикации статистики прибавила 7 б.п., закрывшись на отметке 2,31% (+8 б.п.).

Российские еврооблигации продолжили снижение, дополнительное давление на и без того слабый рынок оказали растущие базовые ставки. Суверенные бумаги потеряли в цене очередные 0,4-0,8 п.п. Негосударственные качественные имена вновь выглядели слабее, потеряв в цене около 1,0-2,0 п.п. В более рискованных корпоративных бумагах снижение достигало 2,0-4,0 п.п. (длинные VIP, EVRAZ, TRUBRU), субординированные банковские выпуски подешевели на 1,5-3,0 п.п.

Локальный рынок в пятницу отличился особенно сильными распродажами, в основном со стороны иностранных инвесторов. Индикативные доходности ОФЗ за день выросли вдоль всей кривой на 50-80 б.п., во многих выпусках закрепившись на дневных минимумах. Доходности в сегменте 3-7-летних выпусков сейчас находятся выше отметки 12%.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: существенный рост коротких ставок NDF

В пятницу спрос на рубли вновь заметно вырос – на фоне изъятия средств с депозитов Минфина (220 млрд руб.) банки увеличили задолженность по фиксированному РЕПО с ЦБ с 24,5 млрд руб. до 251 млрд руб.

Сегодня банкам не предстоит существенных погашений по инструментам предоставления ликвидности. При этом на ММВБ пройдет дебютный депозитный аукцион по размещению средств Агентства кредитных гарантий объемом 38 млрд руб. на 43 и 86 дней. Аукционы по размещению средств агентства планируется проводить на регулярной основе.

Динамика ставок на денежном рынке была крайне волатильной. Стоимость рыночного РЕПО o/n под залог ОФЗ почти не изменилась (+4 б.п., 10,05%), ставка 3M MOSPRIME выросла на 5 б.п. (12,87%), в то время как короткие ставки NDF взлетели на 200-470 б.п. – вмененная доходность месячного контракта внутри дня достигала 25%, годовой XCCY вырос на 150 б.п. (15,5%).

Рубль в пятницу заметно укрепился с открытия – не исключено, что с продажами валюты вновь выступил ЦБ (данные за пятницу будут доступны завтра, в четверг интервенций не было). В течение дня рубль торговался довольно волатильно, сначала отыграв большую часть утреннего роста против доллара, а затем вновь окрепнув – в итоге российская валюта прибавила почти 3%, показав лучший результат среди валют EM (USD/RUB – 52,89 руб.). Курс евро опустился на 2,8 руб. до 64,9 руб.

Сегодня ЦБ проведет аукцион валютного РЕПО на 35 дней объемом 1,5 млрд долл. Минимальная ставка на аукционе – 0,658%.