РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Встреча министров финансов ЕС в Люксембурге не привела к консенсусу, усилив риски негативного сценария развития ситуации вокруг Греции. При этом вчера «масла в огонь» добавили комментарии представителей ЕЦБ о проблемах с ликвидностью греческих банков. Очередной «дедлайн» переговоров Греции с кредиторами смещен на понедельник (экстренный саммит ЕС).

Базовые активы начали день с роста, отыгрывая итоги заседания ФРС. В то же время в течение дня давление на UST оказала выходящая статистика (индекс опережающих индикаторов, индекс ФРС Филадельфии – лучше ожиданий) и большой объем предложения корпоративного долга в США (12,3 млрд долл.). YTM UST10 закрылась ростом на 2 б.п. (2,34%) на фоне большой волатильности внутри дня.

Российские еврооблигации начали торги на мажорной ноте, поддерживаемые дорожающей нефтью, однако рост существенно сдерживался новостными заголовками об арестах российских активов в Европе. Суверенная кривая снизилась в доходности на 10-13 б.п. (+0,4-1,6 п.п. в цене). В корпоративном сегменте прирост цен не превышал 0,4 п.п. за исключением длинных GAZPRU (+0,5-1,3 п.п.), SIBNEF (+0,6-0,8 п.п.).

По данным EPFR Global, на неделе к 17 июня отток из российских облигаций составил 96 млн долл. (-48 млн долл. неделей ранее). Отток из фондов облигаций ЕМ – 767 млн долл. (-828 млн долл. на прошлой неделе)

Локальный рынок вчера почувствовал поддержку со стороны крепкого рубля и растущей нефти – в первой половине дня доходности ОФЗ вдоль кривой снизились на 8-12 б.п. Однако ближе к концу сессии дальний участок кривой чуть сдал позиции, откатившись на 4-7 б.п. на фоне возврата нефтяных котировок на уровни начала дня.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: напряженная ситуация с ликвидностью сохраняется

Ситуация с ликвидностью остается напряженной. Банки продлили задолженность по РЕПО «овернайт» с фиксированной ставкой (182 млрд руб.).

Ставки денежного рынка остаются в верхней части процентного диапазона ЦБ. MosPrime «овернайт» составила 12,35%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 12,38%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,36 трлн руб.) улучшилась на 60 млрд руб.

На валютном рынке рубль умеренно укрепился на фоне удорожания нефти. Курс доллара снизился на 15 коп., до 53,45 руб., а курс евро – на 9 коп., до 60,74 руб. Цены на нефть поддержал слабый доллар. Августовский фьючерс на сорт Brent торгуется чуть выше 64 долл./барр.