РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

В пятницу спрос на защитные активы снизился. Оптимизм на рынках был связан с надеждой на скорейшее достижение соглашения между Грецией и кредиторами, а также с постепенным восстановлением китайского рынка. Кроме того, Дж. Йеллен подтвердила намерение ФРС начать повышение ставок в текущем году. По итогам дня доходность UST10 прибавила 8 б.п., достигнув 2,40%.

В ходе саммита ЕС сегодня было достигнуто единогласное соглашение между Грецией и странами ЕС. По сообщениям СМИ, план не предусматривает выход Греции из еврозоны, но включает вопрос о рассмотрении министрами финансов стран еврозоны выдачи Греции бридж-кредита в ответ на запуск ряда серьезных реформ.

В пятницу внешний фон способствовал повышению интереса к российским еврооблигациям. На локальном ослаблении китайских и греческих рисков средние и длинные суверенные бумаги прибавили в цене 30-40 б.п.; корпоративные и банковские выпуски подорожали 30-50 б.п.

В рублевом сегменте в пятницу продолжались покупки на фоне укрепляющегося рубля. На ближнем конце кривой ОФЗ доходности снизились в пределах 7 б.п.; на среднесрочном и дальнем отрезках – на 12-16 б.п.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: благоприятная ситуация с ликвидностью сохраняется

На денежном рынке наблюдается благоприятная ситуация с ликвидностью. Об этом свидетельствует значительный объем свободных остатков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ (1,4 трлн руб.). Задолженность по дорогим инструментам с фиксированной ставкой сохраняется невысокой – 29 млрд руб.

Ставки денежного рынка остаются вблизи значения ключевой ставки ЦБ (11,5%). MosPrime «овернайт» составила 11,68%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 11,87%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,3 трлн руб.) улучшилась на 82 млрд руб.

В понедельник ЦБ предложит банкам 600 млрд руб. под нерыночные активы сроком на 3 месяца. С учетом текущей задолженности к погашению, чистый отток в случае привлечения полного объема средств может составить 27 млрд руб.

На валютном рынке рубль продолжил укрепление: доллар подешевел на 74 коп. до 56,43 руб., евро – на 30 коп. до 62,84 руб. Котировки нефти по итогам пятницы практически не изменились. Поддержку им оказали новости об очередной пролонгации переговоров по Ирану – на этот раз до 13 июля.