РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Базовые активы в пятницу оказались под давлением сильных данных по рынку труда США. Количество рабочих мест в экономике США в мае увеличилось на 280 тыс. (прогноз – 226 тыс. рабочих мест). UST10 закрылась по доходности на уровне 2,4% (+ 10 б.п.), фондовые рынки завершили день в незначительном минусе.

Опубликованные сегодня утром данные по внешней торговле Китая за май свидетельствуют о слабом спросе и добавляют ожиданий дополнительного стимулирования экономики: импорт в долларовом выражении упал на 17,6% г/г (ожидали -10%). При этом экспорт сократился меньше ожиданий (-2,5% г/г, прогноз -4,4%). Китайские фондовые индексы торгуются «в плюсе»

Российские еврооблигации последовали в пятницу за движением базовых ставок – суверенная кривая сдвинулась вверх на 6-12 б.п. (-0,3-0,9 п.п. в цене). В корпоративном сегменте давление было более сильным – качественные имена первого-второго эшелонов подешевели на 0,5-1,0 п.п., длинные GAZPRU, VEBBNK потеряли в цене 1,0-1,9 п.п.

Локальный рынок в первой половине дня неактивно отыгрывал снижение накануне. Однако удержать позиции не удалось – под вечер доходности ОФЗ вновь были переставлены к дневным максимумам, закрывшись на 10- 15 б.п. выше в средней и длинной дюрации. Все движения были на небольших объемах. Ставки ОФЗ вернулись в диапазон 11,0-11,4% на сроках от двух лет.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: в ходе сегодняшнего аукциона под нерыночные активы ЦБ предложит 700 млрд руб.

В пятницу спрос на ликвидность со стороны банковского сектора оставался высоким. С целью смягчить ситуацию на денежном рынке ЦБ провел аукцион РЕПО «тонкой настройки»: спрос значительно превысил предложение (609 млрд руб. против 200 млрд руб.). Приток свежей ликвидности позволил кредитным организациям снизить задолженность по более дорогостоящим инструментам – «валютному свопу» (-123 млрд руб.) и РЕПО с фиксированной ставкой (-89 млрд руб.).

Ставки денежного рынка сохраняются в верхней части процентного коридора ЦБ. MosPrime «овернайт» составила 13,29%; однодневная ставка междилерского РЕПО – 13,13%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,5 млрд руб.) улучшилась на 30 млрд руб.

Сегодня ЦБ проведет 3-месячный аукцион под нерыночные активы с лимитом в 700 млрд руб. Чистый приток средств, которые поступят в среду, может составить около 160 млрд руб.

Благодаря растущей нефти рубль на валютном рынке также немного отскочил, прибавив 25 коп. к доллару, до 56,21 руб., и 1,17 руб. к евро, до 62,4 руб. Нефть в пятницу, на фоне решения ОПЕК не менять квоты, отскочила, после падения на протяжении недели. Сорт Brent с утра стоит чуть ниже 63 долл. за баррель.