Cуверенные евробонды: слабые попытки роста. Невзирая на рост котировок нефти, суверенная российская долларовая кривая вчера практически не сдвинулась с места. Подобная динамика отмечалась и на долговых рынках других развивающихся стран. Уровень кредитного риска "на Россию" продолжает удерживаться около минимальных за три года значений — чуть выше 160 б. п.

Корпоративные евробонды: небольшая ценовая просадка. Корпоративный сектор отечественных еврозаймов вчера немного дешевел. Продажи отмечались в выпусках "Газпрома" и некоторых металлургов. Один из наиболее высококачественных российских заемщиков — "Норникель" — вчера разместил новый выпуск долларовых еврооблигаций с погашением в 2023 г. по ставке 4,1%. Спрос на евробонды компании превысил 3,2 млрд долл. Также вчера производитель оборудования для нефтедобычи компания Borets разместила 5-летние евробонды на 330 млн долл. по ставке 6,5% годовых. По данным Интерфакса, спрос превысил 1 млрд долл. Сегодня X5 начнет роуд-шоу рублевых евробондов в Европе и России. Срок обращения бумаг составит 3-5 лет. Недавнее улучшение рейтинга компании агентствами Moody’s и S&P должно способствовать размещению.

Сектор ОФЗ: смешанная динамика. В условиях нейтрального внешнего фоне сегмент российского рублевого госдолга вчера так и не смог определиться с направлением ценового движения. Доходности дальних выпусков продолжают находиться в диапазоне 7,9-8,3% годовых. Сегодня Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 28 марта по 3 апреля. Отметим, что пока инфляция уверенно движется к таргету ЦБ, что делает все более вероятным сценарий, предполагающий дальнейшее снижение ключевой ставки на апрельском заседании.

Сегодня Минфин собирается продать на аукционах два выпуска ОФЗ серий 26220 и 26218 с постоянными купонами общей стоимостью 42,9 млрд руб. Продолжается размещение рублевых облигаций и российскими корпоративными заемщиками. Сегодня "Газпром нефть" проведет сбор заявок на бонды серии 001Р-01R объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 8,8–8,9% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 8,99–9,1% годовых. Размещение на бирже ожидается 12 апреля.