Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: ¬»—, —”Ё ,  расно€рск


[15.10.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

¬чера на аукционе по размещению ќ‘«-ѕ  были обновлены рекорды, как по объему спроса, так и по объему размещени€. Ѕолее подробно в нашем комментарии к аукционам "—тахановские" размещени€ ќ‘« продолжаютс€".

Ќа первичном рынке в корпоративном и субфедеральном сегментах также сохран€етс€ высока€ активность. —егодн€ книги инвесторов собирают сразу три эмитента - —”Ё -‘инанс, ¬»— ‘инанс и город  расно€рск, 16 окт€бр€ –∆ƒ предложат инвесторам бессрочные облигации.  роме этого о планах по размещению облигаций в ближайшее врем€ за€вили »—  ѕетро»нжиниринг, якутска€ топливно-энергетическа€ компании (я“Ё ), –осморпорт, ћ—ѕ Ѕанк (субординированный выпуск), —офтЋайн “рейд, Ёр-“елеком, ѕромсв€зьбанк, –—’Ѕ, –усска€ аквакультура.

¬»—-‘»ЌјЌ—, Ѕќ-ѕ01  омпании √руппы ¬»— ƒевелопмент (выпуски погашены досрочно) и —‘ќ —оциального развити€ (секьюритизаци€, 3 выпуска, размещены в июне 2020г.) размещали ранее облигации по закрытой подписке. Ќовый выпуск ¬»—-‘инанс предлагает премию к кривой ќ‘« пор€дка 455 б.п., что, на наш взгл€д, выгл€дит интересно, принима€ во внимание вторичные кривые эмитентов сектора инфраструктурного строительства. »нвестиции в облигации ¬»— - ‘инанс подход€т дл€ инвесторов с высокой толерантностью к риску.

—”Ё -‘»ЌјЌ—, 001–-06R Ќа долговом рынке —”Ё  представлен 4 выпусками облигаций номинальным объемом 21 млрд руб., один из которых на 10 млрд руб. погашаетс€ в августе 2021г. Ќовый выпуск компании удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов, а также соответствует требовани€м дл€ включени€ в Ћомбардный список Ѕанка –оссии. ѕоследние сделки с выпуском 001–05R проходили с доходностью 6,8% годовых (175 б.п. к G-кривой, дюраци€ – 3,74г.). Ќовый выпуск, исход€ из индикативов купона, предполагает спрэд к G-кривой 201-209 б.п. на дюрации 3,17 года.

 –ј—Ќќя–— , 34013 Ќа данный момент на публичном долговом рынке  расно€рск не представлен. ќблигации города были погашены 2005-2013гг. Ќа данный момент выпуски муниципальных образований, таких как Ќижний Ќовгород (-/-/-/A-(RU)/-), Ќовосибирск (-/-/¬¬/-/ruA-) и “омск (-/-/-/BBB(RU)/-) торгуютс€ со спрэдом к госбумагам в диапазоне 135-155 б.п. Ќовый выпуск  расно€рска предполагает премию к кривой ќ‘« в диапазоне 156-177б.п., что, на наш взгл€д, с учетом основных бюджетных и долговых характеристик города и отсутстви€ его бумаг в рынке, выгл€дит интересно. –екомендуем выставл€ть за€вки с купоном не ниже 6,15% (доходность 6,29% годовых, спрэд 145 б.п.).

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: