Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал: ѕервичный рынок: ‘√”ѕ "–осморпорт"


[15.10.2020]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал 

‘√”ѕ "–осморпорт" (ruAAA от Ёксперт –ј) 16 окт€бр€ проведет сбор за€вок на дебютные облигации серии 001–-01 объемом 4 млрд руб. с погашением через 5 лет. ќриентир ставки купона установлен на уровне премии в 130 бп к сопоставимым по сроку ќ‘«.

—праведливым уровнем размещени€ выпуска эмитента мы оцениваем доходность на уровне 6,15-6,25% годовых. ¬ этом случае выпуск будет соответствовать кривой доходности наиболее ликвидных корпоративных эмитентов соответствующего кредитного рейтинга российских –ј (triple A), а также кривой доходности наиболее близкого по кредитному профилю эмитента транспортного сегмента – компании "–∆ƒ". ѕри доходности 6,15-5,25% годовых дебютный выпуск эмитента будет предлагать пор€дка 98-108 бп премии к G-кривой с модифицированной дюрацией 4,1 года.

¬ то же врем€ мы не исключаем, что эмитенту удастс€ разместитьс€ по более низким ориентирам, так как высокий кредитный рейтинг, дебютный выпуск (=свободные лимиты на эмитента) и характер де€тельности предпри€ти€ (эмитент представл€ет собой стратегическое и системообразующее предпри€тие, наход€щеес€ в ведении –осморречфлота – ‘едерального агентства, подведомственного ћинистерству транспорта) будут способствовать повышенному интересу инвесторов при размещении.  

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: