Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: —вердловска€ область, „“ѕ«


[20.11.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

¬ среду ћинфин выходил на рынок с трем€ выпусками ќ‘«. Ќа аукционе по долгосрочному выпуску при низком спросе, 62% которого было отсечено эмитентом, было размещено облигаций немногим более 6,2 млрд руб. ѕри размещении ограниченного объема краткосрочного выпуска спрос на 48% превысил предложение эмитент разместил предложенный объем в полном объеме, предоставив инвесторам "премию" в размере 4 б.п. ѕовышение инфл€ции, наблюдаемое в последние мес€цы, привело к увеличению интереса к ќ‘«-»Ќ, спрос на которые в 2,5 раза превысил предложение. ѕодробнее об итогах последних аукционов по размещению ќ‘« в нашем комментарии "ќбъем размещени€ упал в 5,5-7,5 раз относительно результатов последних 1,5 мес€цев".

Ќа первичном рынке в субфедеральном и корпоративном сегментах сохран€етс€ высока€ активность. ¬чера закрылись книги инвесторов по выпускам четырех эмитентов: Ќижегородской и ќмской областей, —Ѕ≈–а, –осбанка и ћаксима“елеком, сегодн€ book-building нового выпуска —вердловской области, на следующей неделе свои выпуски рынку предложат „“ѕ« и –∆ƒ (бессрочный). “акже о планах по размещению облигационных выпусков за€вл€ли –усска€ аквакультура, –ќ—ЌјЌќ, ћ—ѕ Ѕанк (субординированный выпуск) и ¬осточна€ стивидорна€ компани€.

—¬≈–ƒЋќ¬— јя ќЅЋј—“№, 34010 Ёто 4-ый выпуск, с которым —вердловска€ область выходит на рынок в текущем году. »сход€ из ключевых социально-экономических показателей и параметров бюджета —вердловскую область можно отнести к эмитентам первого эшелона. Ќа рынке область представлена семью выпусками облигаций с дюрацией в диапазоне 1,56-4,74г. јналогичный с новым выпуском по дюрации торгуетс€ со спрэдом к G-кривой ќ‘« 127 б.п. ѕредлагаемый новым выпуском спрэд к ќ‘« в размере 133-144б.п. выгл€дит интересным, с учетом переизбытка предложени€ бумаг эмитента в последнее врем€. –екомендуем выставл€ть за€вки с купоном не ниже 5,95%, что транслируетс€ в доходность пор€дка 6,08% годовых.

„“ѕ«, 001–-06 ¬ыпуск удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требовани€м дл€ включени€ в Ћомбардный список Ѕанка –оссии. Ќа данный момент на вторичном рынке обращаютс€ 5 выпусков облигаций „“ѕ« общим объемом 34,9 млрд руб. по непогашенному номиналу, один из которых объемом 5 млрд руб. погашаетс€ в декабре. Ќа данный момент более длинные выпуски торгуютс€ со спрэдом к кривой госбумаг 190 и 200 б.п. на дюрации 2,88г. и 3,99г. соответственно. Ќовый выпуск компании индикативно предлагает доходность G-curve 3г.+ 230 б.п.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 1 2 3 4 5 6
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: