Rambler's Top100
 

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Свердловская область, ЧТПЗ


[20.11.2020]  БК РЕГИОН    pdf  Полная версия

В среду Минфин выходил на рынок с тремя выпусками ОФЗ. На аукционе по долгосрочному выпуску при низком спросе, 62% которого было отсечено эмитентом, было размещено облигаций немногим более 6,2 млрд руб. При размещении ограниченного объема краткосрочного выпуска спрос на 48% превысил предложение эмитент разместил предложенный объем в полном объеме, предоставив инвесторам "премию" в размере 4 б.п. Повышение инфляции, наблюдаемое в последние месяцы, привело к увеличению интереса к ОФЗ-ИН, спрос на которые в 2,5 раза превысил предложение. Подробнее об итогах последних аукционов по размещению ОФЗ в нашем комментарии "Объем размещения упал в 5,5-7,5 раз относительно результатов последних 1,5 месяцев".

На первичном рынке в субфедеральном и корпоративном сегментах сохраняется высокая активность. Вчера закрылись книги инвесторов по выпускам четырех эмитентов: Нижегородской и Омской областей, СБЕРа, Росбанка и МаксимаТелеком, сегодня book-building нового выпуска Свердловской области, на следующей неделе свои выпуски рынку предложат ЧТПЗ и РЖД (бессрочный). Также о планах по размещению облигационных выпусков заявляли Русская аквакультура, РОСНАНО, МСП Банк (субординированный выпуск) и Восточная стивидорная компания.

СВЕРДЛОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, 34010 Это 4-ый выпуск, с которым Свердловская область выходит на рынок в текущем году. Исходя из ключевых социально-экономических показателей и параметров бюджета Свердловскую область можно отнести к эмитентам первого эшелона. На рынке область представлена семью выпусками облигаций с дюрацией в диапазоне 1,56-4,74г. Аналогичный с новым выпуском по дюрации торгуется со спрэдом к G-кривой ОФЗ 127 б.п. Предлагаемый новым выпуском спрэд к ОФЗ в размере 133-144б.п. выглядит интересным, с учетом переизбытка предложения бумаг эмитента в последнее время. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 5,95%, что транслируется в доходность порядка 6,08% годовых.

ЧТПЗ, 001Р-06 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. На данный момент на вторичном рынке обращаются 5 выпусков облигаций ЧТПЗ общим объемом 34,9 млрд руб. по непогашенному номиналу, один из которых объемом 5 млрд руб. погашается в декабре. На данный момент более длинные выпуски торгуются со спрэдом к кривой госбумаг 190 и 200 б.п. на дюрации 2,88г. и 3,99г. соответственно. Новый выпуск компании индикативно предлагает доходность G-curve 3г.+ 230 б.п.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: