Сегодня состоится первый в сентябре book-building на выпуск, номинированный в юанях, ХК Металлоинвеста, который станет третьем российским эмитентом, размещающим облигации в данной валюте (см. ниже). Также на сентябрь запланированы сборы книг заявок на выпуски рублевых облигаций: Р-Фарм, Селектел, ООО "Балтийский Лизинг, СОПФ "Инфраструктурные облигации", Черкизово и "Новые технологии", а также на выпуск облигаций ЕАБР (в долл. США) и выпуск облигаций, номинированных в юанях, ПАО "НК "Роснефть".

ХК Металлоинвест присутствует на рынке с 2011 г., разместив первый 5- летний заем на 750 млн долл. США. Всего было размещено 17 займов на 3,2 млрд долл. США (4 выпуска) и на 95 млрд руб. (13 выпусков), из которых три на 3,55 млрд долл. США и шесть на 5 млрд руб. погашены. В настоящее время на рынке торгуется 7 рублевых выпусков на 45 млрд. руб. и один на 650 млн долл. США. (с погашением окт. 2028г.).

Компания 02 сентября 2022 г. зарегистрировала бессрочную мультивалютную Программу облигаций на 200 млрд руб., в рамках которой предусмотрено размещение облигационных займов сроком обращения до 15 лет.

В августе были размещены займы в юанях ОК "РУСАЛ" и ПАО "ПОЛЮС". По выпускам ОК "РУСАЛ" ставка купона была зафиксирована на уровне 3,9%, что соответствовало спрэду по доходности к гособлигациям Китая (2 г.) 185 б.п. По выпуску ПАО "ПОЛЮС" купон был установлен на уровне 3,8%, спрэд 140 б.п. к гособлигациям Китая (5 лет). На фоне высокого спроса оба эмитента увеличили объем фактического привлечения.

По итогам 2021 г. ХК Металлоинвест по объему бизнеса сопоставим с ОК "РУСАЛ" и в два раза больше ПАО "ПОЛЮС", по динамике выручки и уровню долговой нагрузки выглядит лучше обеих компаний. Уровень кредитного рейтинга Эмитента соответствует рейтингу ПАО "ПОЛЮС" и на четыре ступени выше кредитного рейтинга ОК "РУСАЛ". По размещаемым выпускам ХК Металлоинвест ориентиры по купонам выпусков на 2 и 5 лет предполагают доходность 3,55% и 4,06% годовых к погашению, что соответствует спрэдам к кривой гособлигаций Китая 152 б.п. и 168 б.п., соответственно.