Повышение ставки ФРС на ожидаемые 0,25% при неожиданно мягкой риторике, относительно стабильный рубль, несмотря на волатильность котировок нефти, и рост вероятности снижения ключевой ставки на заседании Банка России (24 марта 2017 года), способствовали оживлению первичного рынка рублевого долга. Аукционы по размещению ОФЗ на прошлой неделе проходили с многократной переподпиской, а обороты на локальном вторичном рынке облигаций превосходили традиционные объемы. В ближайшее время дополнительным драйвером роста рынка может стать повышение прогноза по суверенному рейтингу России агентством S&P со "стабильного" до "позитивного" при сохранении рейтинга "ВВ+".

На прошлой неделе собирал заявки инвесторов Русфинанс Банк (техническое размещение – завтра). В процессе формирования книги по 3-хлетнему выпуску серии БО-001Р-02 ставка купона была установлена в размере 9,55% годовых (YTM-9,78%) против первоначального ориентира 9,60-9,80% (YTM-9,83-10,04%), спрос инвесторов в 2,8 раза превысил предложение. На текущий момент известно о планируемых до конца марта размещениях следующих выпусков: ГПБ Аэрофинанс, 02 (облигации с залоговым обеспечением), Россельхозбанк, БО-01Р, Транснефть, БО-001Р и ЧТПЗ, БО-001Р-03.