Экономические новости

Центробанк РФ перешел от покупок валюты к продажам на фоне падения рубля, которое он в целом объясняет увеличением импорта с посткризисным восстановлением спроса, и частично - спекуляциями, особенно в последние дни, сказал глава ЦБ Сергей Игнатьев. Он также пообещал постепенное ослабление основных инфляционных факторов - роста денежного предложения и цен на продовольствие вследствие засухи, а при обсуждении процентной политики опустил традиционное для последних месяцев обещание не менять ставки. Глава ЦБ отметил быстрый прирост денежного предложения - на треть за год к 1 сентября. "Это значительно меньше, чем в некоторые предкризисные годы,.. но значительно больше, чем мы прогнозировали в конце прошлого года. Таким образом, определенные риски ускорения инфляции формируются и со стороны денежного предложения", - сказал Игнатьев

Денежный рынок

На рынке МБК в пятницу ситуация не изменилась, ставки остались стабильно низкими. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день, как и днем ранее, составила 2,71% годовых.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 250,58 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,06% годовых. На утро 27 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали снижение совокупных остатков. Остатки снизились в пределах 3,84%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 1106,4 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке ознаменовалось ростом рисковых активов, а также склонности рынка открывать длинные позиции. Росту единой европейской валюте способствуют макроэкономические новости. В частности, опубликованные в пятницу позитивные данные по Германии. Индекс деловой активности немецкого института IFO Германии за сентябрь составил 106.8. Прогноз рынка находился на отметке 106,5. В свою очередь предыдущее значение индекса находилось на отметке 106,7. В ближайшее время на передний план вновь выйдет Китайская тема, связанная с критикой США в отношении проводимой политики Китая на валютном рынке. Многие эксперты предрекают угрозу торговой войны, что, в конечном счете, может негативно сказаться на курсе американской валюты. Вдобавок к этому азиатскому фактору, на неделе участники рынка будут по-прежнему внимательно следить за валютной парой USD/JPY.

Прошедший в пятницу взлет пары в район 85,30 так и не нашел подтверждения о проведенной интервенции. Это еще раз подтверждает наши догадки о том, что власти Японии достаточно грамотно манипулируют сознанием инвесторов. В данном случае, ЦБ будет и в дальнейшем стараться проводить словесные интервенции и постараться запутать игроков валютного рынка, чтобы повысить волатильность валютных котировок и тем самым тратить меньше денежных средств на сдерживание укрепления курса иены по отношению к американской валюте.

На текущей неделе мировой валютный рынок будет жить новостями как макроэкономической статистики, так и заявлениями со стороны правительственных чиновников.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга существенного изменения настроения в пятницу не замечалось, сохранялись умеренные объемы торгов, котировки наиболее торгуемых выпусков закрылись разнонаправленно. Несущественное снижение доходности показали бумаги ОФЗ 26203, ОФЗ 25066. На 0,29% по итогам одной сделки снизились бумаги ОФЗ 25074; на меньшем объеме на 0,10% снижение котировок показали облигации ОФЗ 25070. Не изменились доходности ОФЗ 25075, ОФЗ 26202.

На внешних рынках благодаря вышедшей статистике по США, которая оказалась немного лучше чем ожидалось, доходности американских US Treasuries пошли вверх, десятка к концу торговой сессии закрылась с доходностью 2,6105 показав рост на пять пунктов; подросла доходность и в тридцатилетних государственных американских облигациях, доходность которых закрепилась на уровне 3,795% годовых. Российский внешний тридцатилетний еврозайм Russia 30 закрылся с доходностью 4,380% годовых, показав рост всего на один пункт. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на 4 пункта до отметки 177 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В ходе пятничной торговой сессии настроения на рынке рублевого корпоративного долга существенного изменения не претерпели, оставшись в том же русле, что и в предыдущие дни. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 148,6 млрд. рублей, из которых 15 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 7,4 млрд. рублей - на размещения, 126,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы на 0,53% подросли бумаги 48-го выпуска; в остальных выпусках, де проходили сделки, преобладали консолидационные настроения. В муниципальном секторе шестой долг самарской области подрос на 0,16%; восьмой долг московской области прибавил 0,10%; второй выпуск республики Удмуртия снизился на 0,93%; на меньшем объеме снижение доходности замечалось в бумагах шестых выпусков московской и самарской областей. Среди облигаций металлургического сектора котировки второго биржевого долга Северстали снизились на 0,47%; пятый долг Мечела вырос на 0,62%. В секции бумаг топлива и энергетики первый биржевой выпуск Новатэка прибавил 0,20%; первый биржевой займ Лукойла прибавил 0,71%; четвертый долг ФСК ЕЭС подрос на 0,15%. В сегменте облигаций связи и транспорта первый, второй и третий долги АФК Системы изменения доходности не показали; на негативной территории закрепились бумаги третьего долга Вымпелкома; на меньшем объеме десятый и двенадцатый выпуски РЖД изменения доходности не показали. В финансовом секторе на 0,21% подрос третий выпуск Россельхозбанка, в пределах 0,24% снизились облигации третьего долга Россельхозбанка; седьмой выпуск банка Петрокоммерц закрылись с доходностью 5,96% годовых.

Высокий уровень рублевой ликвидности и дальше будет оказывать поддержу рублевому корпоративному долгу; на этой неделе первичное предложение будет не столь большим, поэтому вероятно проявление спроса в секторе вторичного корпоративного долга.