СКОРО

Завтра ЦБ проводит заседание по ставкам

Совет директоров ЦБ РФ планирует рассмотреть вопрос о ставке рефинансирования 28 сентября, сообщил председатель ЦБ Сергей Игнатьев. По прогнозам, оглашенным С. Игнатьевым, инфляция в России в 2010 г. составит около 8%. Мы не ожидаем изменения ставок, несмотря на рост инфляции. Мы прогнозируем инфляцию на уровне примерно 9.2% декабрь к декабрю, но до конца года даже превышение целевого уровня ЦБ по инфляции вряд ли приведет к изменению ставок, так как рост экономики весьма хрупкий.

В своем выступлении С. Игнатьев также признал, что денежная база растет быстрее, чем прогнозировал ЦБ, что несет некоторые риски для инфляции. Мы это отмечали еще до появления фактора «засухи» летом и не ожидали сохранения тренда снижения инфляции.

Минфин планирует в 4-м квартале разместить ОФЗ на 300 млрд руб. В том числе на аукционах в октябре и ноябре будет предложено по 120 млрд руб., а предложение в декабре составит 60 млрд руб. В основном предложение госбумаг сконцентрировано на среднесрочных выпусках, тогда как предложение краткосрочных бумаг планируется в объеме всего 25.5 млрд руб. В частности, Минфин планирует разместить ОФЗ 25073 с погашением в августе 2012 г. на 66 млрд руб., 5-летние ОФЗ 25075 на 77 млрд руб.. Объем предложения ОФЗ 26203, самого длинного из запланированных выпусков в следующем квартале, с погашением в августе 2016 г. на 66 млрд руб., на наш взгляд, будет маловостребованным до тех пор, пока доходность выпуска не превысит ориентира по инфляции, тогда как теперь доходность выпуска составляет 7.44% годовых.

СЕГОДНЯ

Уплата налогов

Сегодня уплачивается НДПИ, а завтра заканчивается срок уплаты налога на прибыль. Ликвидность банковской системы остается высокой, и сегодня утром общие остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ составляют 1106 млрд руб., при этом остатки на корсчетах подросли на 12 млрд руб., до 555 млрд руб., а на депозитах снизились на 57 млрд руб., до 551 млрд руб. Уплата налогов приведет к укреплению курса рубля. В частности, сегодня утром рубль укрепился к корзине на 20 коп., до 35.33 руб.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

ЛУКОЙЛ лишь частично выполнил опцион на покупку своих акций. Компания приобрела 42.5 млн собственных обыкновенных акций (5% от капитала) у ConocoPhillips за $2.4 млрд в рамках исполнения опциона. Цена выкупа одной акции составила $56. Объем выкупа оказался больше, чем ожидали профильные эксперты (2–3%) учитывая, что ранее глава ЛУКОЙЛа В. Алекперов заявлял, что для компании нецелесообразно выкупать акции у ConocoPhillips. Таким образом, у ConocoPhillips остается пакет в размере 56.2 млн акций (6.6% капитала), которые она может продать на рынке.

Между тем Совет директоров ЛУКОЙЛа принял решение приостановить размещение облигаций общим объемом 100 млрд рублей с 24 сентября. Основанием приостановления размещения стало внесение изменений в проспект облигаций.

Глава ЦБ РФ объясняет ослабление курса рубля спекулятивными факторами В пятницу с докладом в Госдуме выступил глава ЦБ Сергей Игнатьев. В своем выступлении С. Игнатьев объяснил ослабление курса рубля в сентябре во многом спекулятивными факторами, а также тенденцией снижения профицита текущего счета платежного баланса в результате быстрого роста импорта.

По оценкам С. Игнатьева, валютные интервенции Банка Росси в последние месяцы были очень незначительны, в том числе в июле ЦБ приобрел $0.5 млрд, в августе – $1.3 млрд, а в сентябре Банк России уже продавал иностранную валюту, и с начала месяца по 22 сентября было продано валюты на $0.6 млрд.