Экономические новости

Продлившееся несколько недель снижение курса рубля закончилось и теперь возможны его движения в разных направлениях, без четких трендов, уверен первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев, пообещавший снижение ставок в будущем, если удастся обуздать инфляцию. Об этом он заявил вечером в среду на брифинге. "В ближайшие месяцы считаем (ставку рефинансирования) комфортной, справедливой для интересов участников рынка, кредиторов и заемщиков ... То есть мы не видим принципиальных инфляционных рисков сейчас. С другой стороны, если в самом деле макроэкономика будущего позволит уверенно контролировать инфляцию, наверное, это будет основанием, чтобы рассмотреть вопрос о снижении (ставки рефинансирования)". После 14 шагов по сокращению, ставка рефинансирования ЦБ достигла исторически низкого уровня в 7,75 процента. Но возросшие инфляционные риски не позволяют ЦБР продолжать снижение ставок. В тоже время Улюкаев отмечает нежелание повышать процентные ставки, несмотря на ускорение роста цен, называя это стимулирующей монетарной политикой.

Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК в среду оставалась спокойной, ставки оставались низкими. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,63% годовых, не изменившись к предыдущему уровню.

На утро 14 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем незначительно снизились. Остатки показали снижение в пределах 2,67%. По итогам пятницы совокупные остатки остановились на отметке 1191 млрд. руб.

Валютный рынок

Курс единой европейской валюты вновь показал рост торговых позиций. В ходе американской торговой сессии курс единой валюты показал рост до отметки 1,4060. Инвесторы воодушевились хорошими данными по макроэкономической статистики в Еврозоне. Индекс промышленного производства в Европе за август составил +1.0% за месяц, +7.9% за год .В свою очередь прогноз рынка находился на отметке +0.9% за месяц, +7.6% за год, предыдущее значение 0.0% за месяц, +7.1% за год. В ходе азиатской торговой сессии был пройден уровень 1.40. Стоит отметить, что именно на данном уровне находились многочисленные уровни продажи единой валюты. Данный уровень являлся психологически важным уровнем сопротивления для рынка и в ближайшее время данный уровень будет не раз о себе напоминать.

Некоторую распродажу по доллару усилили новости со стороны банка Сингапура. Центральный Банк Сингапура подкрепило и усилило широкомасштабное ослабление доллара. В частности Банк на своем полугодовом заседании в четверг утром удивил многих экономистов, ужесточив свою денежно-кредитную политику. В результате валютная пара доллар США/сингапурский доллар резко снизилась, опустившись ниже ключевого уровня 1.29-1.30. Вслед за этим, доллар стал падать и против других мировых валют. Курс азиатской валюты продолжил свое укрепление. В настоящее время участники рынка с опаской смотрят за новые достижения по азиатской валюте. В ходе торгов Банк Японии так и не предпочел выйти на рынок с валютными интервенциями. Между тем, валютная пара с каждым днем тестирует новые минимумы и Банк Японии остается в стороне от рынка.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов на первичном рынке вчера проходило доразмещение двух выпусков ОФЗ 25072 и ОФЗ 25075 общим объемом 30 млрд. рублей, в виду избыточного уровня рублевой ликвидности и умеренного новостного фона, доразмещение прошло в полном объеме, средневзвешенная доходность была определена в ранее озвученном МинФином РФ интервале, Во вторичном секторе котировки ОФЗ 26203 подросли на 0,12%; на 0,46% снизились бумаги ОФЗ 25071. Не изменились доходности в бумагах ОФЗ 46002, ОФЗ 25066, ОФЗ 26202.

На внешних рынках в секции американского государственного долга инвесторы предпочитали покупать более длинные казначейские выпуски, за исключением тридцатилетних облигаций UST 30, доходность которых подросла на 0,88 пункта до отметки 3,824% годовых по причине предстоящего аукциона, на котором правительство США планирует разместить бумаг на общий объем 13 млрд. долларов; десятилетние казначейские билеты US Treasuries 10 закрылись снижением доходности, которая закрепилась на уровне 2,433% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетнего российского внешнего долга RUS 30 снизилась еще на девять пунктов, преодолев рубеж в 4%, закрывшись в итоге на отметке 3,963% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на десять пунктов, вплотную приблизившись к границе 150 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день на российском рынке корпоративных облигаций протекал на благоприятной ноте, большинство наиболее торгуемых выпусков закрепились на положительной территории, несущественное снижение доходности показали облигационные займы Москвы, инвестиционный вектор сместился в сторону бумаг второго эшелона проявление спроса замечалось на пятый и шестой биржевые выпуски Вимм-Билль-Данна. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 154 млрд. рублей, из которых 23,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 130,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность возросла по сравнению с предыдущим торговым днем, в пределах 0,10% подросли котировки 44-го, 49-го, 58-го, 62-го выпусков; 66-ой выпуск на меньшем объеме закрылся с доходностью 7,53% годовых; на малом объеме зафиксировать прибыль предпочли в бумагах 38-го выпуска, доходность которого подросла до уровня 4,97% годовых. В муниципальном секторе пятый займ самарской области прибавил 0,28%; несущественное снижение доходности так же показали бумаги девятого выпуска московской области и четвертого долга красноярского края; на меньшем объеме на 0,20% снизились облигации четвертого выпуска нижегородской области. Среди облигаций металлургического сектора незначительное проявление спроса замечалось в бумагах четвертого и пятого выпусков Мечела; на 0,30% снизились котировки третьего биржевого выпуска Норникеля; первый и второй биржевые займы Северстали изменения доходности не показали. В секции бумаг топлива и энергетики второй долг Башнефти прибавил 0,32%; в пределах 0,30% снижение котировок наблюдалось в бумагах третьего и шестого биржевого выпусков Лукойла; на 0,28% подрос первый биржевой долг Новатэка; консолидировались на прежних позициях облигации четвертого выпуска ФСК ЕЭС и третьего займа Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,20% подросли котировки 10- го, 14-го, 23-го выпусков РЖД; пятый займ МТС закрылся с доходностью 6,73% годовых; не изменилась доходность второго выпуска АФК Системы. В финансовом секторе наибольший торговый оборот прошел в бумагах пятого выпуска банка Петрокоммерц, доходность которого не изменилась; пятый и шестой выпуски ВТБ прибавили по 0,15%; пятый выпуск Транскредитбанка подрос на 0,59%; в пределах 0,40% снизились котировки четвертого выпуска АИЖК и первого биржевого выпуска ВТБ.

В текущей ситуации покупки корпоративных бумаг продолжатся, постепенно участники рынка станут обращать внимание на наиболее надежные облигации второго эшелона.